the Quantitative Finance major pyrkii valmistamaan opiskelijoita monenlaisiin uriin rahoitusalalla, mukaan lukien kvantitatiivinen omaisuudenhoito ja kaupankäynti, rahoitussuunnittelu, riskienhallinta ja soveltava tutkimus. Pääaineissa painotetaan voimakkaasti finanssitaloutta ja data-analyysiä kehittyneiden kvantitatiivisten ja laskennallisten menetelmien lisäksi. Se on suunniteltu vetoamaan opiskelijoille, joilla on vahva määrälliset taustat, jotka haluavat kehittää taitojaan määrällisiä sovelluksia rahoituksen.
vaikka pääaine toimii talousosastolla, se sisältää myös asiaankuuluvaa poikkitieteellistä sisältöä kirjanpidosta, tilastoista ja operaatioista, tiedoista ja päätöksistä. Tähän pääaineeseen voidaan laskea myös joitakin rahoitusalan tohtorikursseja. MBA opiskelijat pääaineenaan kvantitatiivinen rahoitus on sekä teknistä asiantuntemusta, jonka avulla he voivat suorittaa määrällisiä kantoja rahoituksen, ja generalist MBA kokemus, joka tarjoaa heille tarvittavat johtamistaidot nopeasti nousta huipulle organisaationsa.
Miksi valita kvantitatiivinen Rahoitus?
PERUSKURSSIVAATIMUKSET
pääaine edellyttää, että opiskelijat suorittavat FNCE611 Corporate Finance-ja FNCE613 Macroeconomics and the Global Economic Environment-tutkinnon ja suorittavat (tai luopuvat) mgec611-ja mgec612-tutkinnon.
pääaine edellyttää, että opiskelijat ottavat tai korvaavat FNCE611: n ja FNCE613: n. Opiskelijat, jotka luopuvat FNCE 611 voi korvata sen joko Fnce 720, Investment Management, tai Fnce 726, Advanced Corporate Finance. Alkaen lukuvuonna 2021-22, kuitenkin, opiskelijat, jotka luopuvat FNCE 611 voi valita minkä tahansa ylemmän tason finance kurssi täyttää ydin corporate finance vaatimus. Opiskelijoiden, jotka luopuvat FNCE 613: sta, on otettava FNCE 893 keskuspankit, rahapolitiikka ja rahoitusmarkkinat. Alkaen lukuvuosi 2021-22, kuitenkin, opiskelijat, jotka luopuvat FNCE 613 voi ottaa fnce 893 tai FNCE 719, International Financial Markets, tai FNCE 732, International Banking, täyttämään niiden core Makrotaloustiede vaatimus.
suorittaakseen pääaineen opiskelijan on otettava lisäksi neljä opintopistettä ylemmän tason valinnaisia.
FINANCE ELECTIVES
tämä pääaine edellyttää vähintään 4 opintopistettä (cu) valinnaisesta kurssityöstä.
vähintään 3 cu tulee seuraavista kursseista:
• fnce717 – johdannaiset
• fnce719 – kansainväliset rahoitusmarkkinat
• fnce720 – sijoitusten hallinta
• fnce725 – Korkoarvopaperit
• FNCE737 – Data Science for Finance
• Fnce757 – Asset Pricing
• fnce892 – Financial Engineering
loput 1 cu voivat tulla seuraavista kursseista:
* FNCE921-Introduction to Empirical Methods in Finance
* ACCT747 – Financial Disclosure Analytics
• OIDD653 – Mathematical Modeling and its Application in Finance
• STAT533 – stokastiset prosessit
• STAT711-Forecasting Methods
Courses taken pass/fail ei voida laskea pääaineeseen. Tätä majuria ei voida ottaa yhdessä kenraalimajurin kanssa. Lisäksi acct747, OIDD653, STAT533 ja STAT711 lasketaan vain kvantitatiiviseen pääaineeseen, eikä niitä lasketa osaksi yleistä pääainetta koskevaa 4 cu: n vaatimusta.
kurssikuvaukset
fnce717 – johdannaiset
nykyaikaisessa rahoitusarkkitehtuurissa johdannaiset voivat olla haastavimpia ja eksoottisimpia institutionaalisten asiantuntijoiden kauppaamia arvopapereita, samalla ne voivat olla myös yksityissijoittajien yleisesti kauppaamia perusarvopapereita, kuten S&p indeksioptiot. Johdannaisten perusajatukset toimivat myös rakennuspalikkina, joiden avulla voidaan ymmärtää paljon laajempia rahoitusongelmia, kuten monimutkaisia sijoitussalkkuja, strategisia yrityspäätöksiä ja pääomasijoittamisen vaiheita. Maailmanlaajuiset johdannaismarkkinat ovat yksi nopeimmin kasvavista, yhteensä yli 600 biljoonan dollarin arvosta. Kurssin päätavoitteena on auttaa opiskelijoita saamaan intuitiota ja taitoja (1) johdannaisarvopapereiden hinnoittelusta ja suojautumisesta sekä (2) niiden käyttämisestä sijoittamiseen ja riskienhallintaan. Menetelmien osalta sovellamme ei-arbitraasi-periaatetta ja yhden hinnan lakia dynaamisiin malleihin kolmen eri lähestymistavan kautta: binomipuumalli, Black-Scholes-Merton optiohinnoittelumalli ja simulaatiopohjainen riskineutraali hinnoittelu. Keskustelemme monenlaisista sovelluksista, mukaan lukien johdannaisten käyttö varallisuudenhoidossa, yritysarvopapereiden, kuten osakkeiden ja yritysten joukkovelkakirjojen, joissa on kytkettyjä optioita,, korkojohdannaisten, luottojohdannaisten sekä raakaöljyjohdannaisten arvostus. Teoreettisten keskustelujen lisäksi korostamme myös käytännön näkökohtia johdannaisia työkaluina käyttävien strategioiden toteuttamisessa, erityisesti silloin, kun ei-arbitraasiehdot eivät päde.
Fnce719 – kansainväliset rahoitusmarkkinat
tämän luokan tärkeimpiä aiheita ovat valuuttakurssit, Kansainväliset rahamarkkinat, valuutta-ja korkojohdannaiset (termiinit, optiot ja swapit), Kansainväliset osake-ja joukkolainasalkut sekä kryptovaluutat. Opiskelijat saavat tietoa rahoitusvälineiden ominaisuuksista ja markkinaosapuolten motiiveista. Luokka keskittyy riskienhallintaan, sijoittamiseen ja arbitraasisuhteisiin näillä markkinoilla.
fnce720 – sijoitusten hallinta
tällä kurssilla tutkitaan sijoitussalkkujen hoitoon liittyviä käsitteitä ja näyttöä. Aiheita ovat hajautus, omaisuuserien allokointi, salkun optimointi, tekijämallit, riskin ja tuoton välinen suhde, kaupankäynti, passiiviset (esim.indeksirahasto) ja aktiiviset (esim. hedge-rahasto, long-short) strategiat, sijoitusrahastot, suorituskyvyn arviointi, long-horizon – sijoittaminen ja simulointi. Kurssilla käsitellään hyvin vähän yksilöllistä arvopaperiarvostusta ja harkinnanvaraista sijoittamista (eli ”osaketutkimusta” tai ”osakekeräilyä”).
Fnce725 – Korkoarvopaperit
Tämä kurssi kattaa korkoarvopaperit (mukaan lukien korkojohdannaiset) ja tarjoaa johdannon markkinoihin, joilla niillä käydään kauppaa, sekä välineisiin, joita käytetään näiden arvopapereiden arvostamiseen sekä niiden riskien arviointiin ja hallintaan. Kvantitatiivisilla malleilla on keskeinen rooli näiden arvopapereiden arvostuksessa ja riskienhallinnassa. Tästä seuraa, että vaikka eri hinnoittelumallit ja-tekniikat pyritään ottamaan käyttöön mahdollisimman intuitiivisesti ja tekniset vaatimukset rajoittuvat peruslaskentaan ja tilastoihin, luokka on luonteeltaan kvantitatiivinen ja vaatii tasaista työtä. Lisäksi tehtäviin vaaditaan jonkin verran tietokonetaitoja, joskin perehtyneisyys taulukkolaskentaohjelmaan (kuten Microsoft Excel) riittää.
fnce737 – Data Science for Finance
Tämä kurssi tutustuttaa opiskelijat data science for financial applications using the Python programming language and its ecosystem of packages (e.g., Dask, Matplotlib, Numpy, Numba, Pandas, SciPy, Scikit-Learn, StatsModels). Tätä varten opiskelijat tutkivat erilaisia empiirisiä kysymyksiä rahoituksen eri osa-alueilta, mukaan lukien: FinTech, investment management, corporate finance, corporate governance, venture capital, private equity ja entrepreneurial finance. Kurssilla valotetaan, miten big data ja data-analytiikka muokkaavat tapaa, jolla rahoitusta harjoitetaan. Kurssin tavoite on kaksiosainen: (1) havainnollistaa, miten data-analytiikka voi parantaa taloudellista päätöksentekoa, ja (2) tarjota opiskelijoille perusta data-analytiikan suorittamiseen rahoitukseen liittyvissä tehtävissä sekä finanssisektorilla (esim.kaupallinen ja investointipankkitoiminta, pääomasijoittaminen, omaisuudenhoito) että finanssisektorin ulkopuolella (esim. konsultointi, Yrityskehitys, treasury).
Fnce757 – Asset Pricing
Tämä kurssi käsittelee menetelmiä ja aiheita, jotka muodostavat nykyaikaisen as – set-hinnoittelun perustan. Näitä ovat sijoituspäätökset epävarmuudessa, keskivarianssiteoria, pääomamarkkinoiden tasapaino, arbitraasihinnoitteluteoria, valtion hinnat, dynaaminen ohjelmointi ja riskineutraali arvostus, jota sovelletaan optioiden hintoihin ja kiinteätuottoisiin arvopapereihin. Suoritettuaan Tämän kurssin, opiskelijoiden pitäisi saada selkeä under-standing tärkeimmät periaatteet koskevat salkun päätöksiä epävarmuudessa ja arvostukset rahoitus arvopapereita.
FNCE921 – Introduction to Empirical Methods in Finance
Tämä on tohtoritason kurssi. Se tarjoaa opiskelijoille johdannon frontier empiirisiä menetelmiä yleisesti käytetty rahoitus tutkimus. Kurssi on järjestetty empiiristen tutkielmien ympärille painottaen ekonometrisiä menetelmiä. Rahoitustietojen analysointiin luotetaan voimakkaasti.
ACCT747 – Financial Disclosure Analytics
Tämä kurssi keskittyy yritysjohtajien ja ulkopuolisten välisen taloudellisen viestinnän analysointiin, mukaan lukien vaaditut tilinpäätökset, vapaaehtoiset tiedot sekä vuorovaikutus sijoittajien, analyytikoiden ja median kanssa. Kurssilla hyödynnetään viimeaikaisen akateemisen tutkimuksen tuloksia ja keskustellaan useista tekniikoista, joita ulkopuoliset voivat käyttää taloudellisen raportoinnin mahdollisen vinouman tai aggressiivisuuden havaitsemiseen. Formaatti: Case-keskustelut ja luennot. Kattava loppukoe, ryhmäprojekti, tapauskirjoitukset ja luokkaosallistuminen.
OIDD653 – matemaattisesta mallinnuksesta ja sen soveltamisesta rahoituksessa
kvantitatiivisista menetelmistä on tullut keskeisiä välineitä rahoitustoimien analysoinnissa ja suunnittelussa. Tähän kehitykseen on monia syitä: monien uusien monimutkaisten rahoitusvälineiden ilmaantuminen, arvopaperistamisen innovaatiot, rahoitusmarkkinoiden lisääntyvä maailmanlaajuistuminen, tietotekniikan lisääntyminen ja suurtaajuuskauppiaiden lisääntyminen jne. Tällä kurssilla kehitetään, toteutetaan ja testataan malleja suojautumiseen, varojen allokointiin ja monijaksoiseen salkun suunnitteluun. Lisäksi tutkitaan optioiden, joukkovelkakirjojen, asuntolainavakuudellisten arvopapereiden ja muiden johdannaisten hinnoittelumalleja. Mallit vaativat tyypillisesti tilastojen, optimoinnin ja/tai simuloinnin työkaluja, ja ne toteutetaan taulukkolaskennassa tai korkean tason mallinnusympäristössä, MATLABISSA. Tämä kurssi on määrällinen ja vaatii laajaa tietokoneen käyttöä. Kurssi on tarkoitettu opiskelijoille, joilla on vahva kiinnostus rahoitukseen. Tavoitteena on tarjota opiskelijoille tarvittavat käytännön työkalut, joita he tarvitsevat, jos he haluavat liittyä rahoituspalvelualalle, erityisesti seuraavissa tehtävissä: johdannaiset, kvantitatiivinen kaupankäynti, salkunhoito, strukturointi, rahoitusjärjestelyt, riskienhallinta jne.
STAT533 – stokastiset prosessit
johdatus Stokastisiin prosesseihin. Pääpaino on Markovin ketjuissa, Martingaleissa ja Gaussin prosesseissa. Käsittelemme monia mielenkiintoisia sovelluksia fysiikasta taloustieteeseen. Aiheita voivat olla: simulaatiot polku toimintoja, peliteoria ja lineaarinen ohjelmointi, stokastinen optimointi, Brownian Motion ja Black-Scholes.
STAT711 – Forecasting Methods
tällä kurssilla tutustutaan tilastolliseen ennustamiseen käytettävissä oleviin tekniikoihin. Laadullinen tekniikoita, tasoitus ja hajoaminen aikasarjoja, regressio, Adaptiiviset menetelmät, autoregressive-liukuva keskiarvo mallinnus, ja ARCH ja GARCH muotoiluja kartoitetaan. Painopiste tulee olemaan sovelluksissa eikä teknisissä perustuksissa ja johdannoissa. Tekniikoita tutkitaan kriittisesti ja niiden hyödyllisyyttä ja rajoituksia tarkastellaan.