vuonna 1715 Ranska oli valtiona käytännössä maksukyvytön. Vaikka verot nostettiin äärimmäisen korkeiksi, Ranskan valtion kassaan jäänyt reikäsota oli liian syvä. Ranska alkoi laiminlyödä maksamattomia velkojaan ja kulta-ja hopeavaluuttansa arvo piiskasi ihmisiä, jotka pelkäsivät kansakunnan tulevaisuuden puolesta. Ranska kääntyi John Law ’ n puoleen ratkaistakseen ongelmansa. Law oli skotlantilainen maanpakolainen-hän tappoi kaksintaistelussa miehen-jonka kyvyt sekä uhkapelissä että rahoituksessa antoivat hänelle suuren painoarvon hallituksessa.
Law katsoi, että kyse oli ennemminkin arvaamattomasta kullan ja hopean saannista hidastamassa taloutta kuin todellisesta talousongelmasta. Paperiin siirtymällä voitaisiin hänen mukaansa laskea liikkeelle enemmän valuuttaa ja kauppa nopeutuisi. Hän perusti pankin, joka otti talletuksia kolikkoina mutta antoi lainoja ja nostoja papereina. Law ’ n pankki kartutti varantojaan osakeannilla ja teki myös hyvää voittoa hoitamalla valtion rahoitustarpeita.
Law päätti laajentua ostamalla Mississippi-yhtiön. Yhtiöllä oli valtion tukema monopoli kaupankäynnissä Ranskan Louisianan kanssa. Lain vaikutuksesta yhtiön peruskirjat kasvoivat käsittämään veronkannon ja kaiken Euroopan ulkopuolisen kaupan. Osakekurssi ampaisi nousuun ja Mississippin osakkeiden ostamiseen tarvittava rahamäärä tarkoitti sitä, että rahaa piti painaa lisää.
valitettavasti ihmiset halusivat kultaa ja hopeaa, kun ottivat voittoja. Laki rajoitti lunastusta kullalla ja hopealla, jottei hänen varansa hupenisi. Tämä poisti Ranskan paperivaluutan kulta-ja hopeastandardista ja laittoi sen Mississippin yhtiön osakekurssistandardiin. Paperivaluutan pinnalla oleva määrä oli nyt moninkertainen verrattuna todellisiin kulta-ja hopeavarantoihin sekä hyperinflaatioon.
tajutessaan osakekurssin yliarvioivan suuresti majavannahkojen ja kullan rikkautta Ranskan siirtomaissa, Law yritti hillittyä hidastumista. Hän laski valuutan ja osakkeet puoleen, mutta päätös laukaisi myyntihuuman, joka ajoi osakekurssin rajuun laskuun. Paperivaluutta muuttui arvottomaksi ja Law joutui jälleen maanpakoon.
koska se tapahtui samana vuonna kuin Etelämeren kupla, Mississippin kupla sekoitetaan usein brittiläiseen vastineeseensa. Mississippin kupla on itse asiassa enemmän valuutan kömmähdys kuin todellinen spekulatiivinen kupla. (Aiheeseen liittyvää luettavaa, katso: markkinat kaatuu: mitä ovat kaatuu ja kuplia?)