mikä on modifioitu Dietz-menetelmä?
muutettu Dietz-menetelmä on tapa mitata salkun historiallista tuottoa, joka perustuu sen kassavirran painotettuun laskemiseen. Menetelmässä otetaan huomioon rahavirtojen ajoitus ja oletetaan, että tuottoaste on kiinteä tiettynä ajanjaksona.
muunnettua Dietz-menetelmää pidetään tarkempana kuin yksinkertaista Dietz-menetelmää, jossa oletetaan, että kaikki rahavirrat tulevat arvioitavan ajanjakson keskivaiheilta.
modifioidun Dietz-menetelmän ymmärtäminen
modifioidun Dietz-menetelmän katsotaan kuvastavan tarkasti yksilön henkilökohtaista tuottoastetta sijoituksesta. Siinä otetaan huomioon omistusosuuksien markkina-arvo kauden alussa, sen markkina-arvo kauden lopussa, kaikki kyseisen kauden rahavirrat sekä se, kuinka kauan kukin rahavirtatapahtuma on pidetty tilillä.
Key Takeaways
- muutettu Dietz-menetelmä on nykyään laajalti käytössä sijoitusyhtiöissä raportoidessaan tuloksista asiakkaille.
- sitä pidetään tarkempana kuvauksena yksilön tuottoprosentista.
- menetelmässä ei oteta huomioon ulkoisia tekijöitä, jotka voisivat muuten vääristellä lukuja.
- kassavirta voi tällöin olla maksuja, nostoja tai maksuja.
modifioidulla Dietz-menetelmällä saavutettua lukua kutsutaan joskus modifioiduksi sisäiseksi tuottoasteeksi (mirr), joka on pääomabudjetointipäätöksissä usein käytetty metriikka.
käyttötavasta riippumatta sisäisen tuottoasteen mittaamisen pointti on sulkea pois ulkoiset tekijät, jotka voisivat vääristää tuloksia.
miksi tämä menetelmä otettiin käyttöön
Finanssialan tarkkailijat ja sijoittajat hakevat yhä enemmän avoimuutta siihen, miten sijoitustuotot lasketaan ja raportoidaan. Muunneltu Dietz-menetelmä on laajalti tunnustettu askel kohti parempaa sijoitussalkun attribuutioraportointia, ja sitä käytetään nykyään yleisesti sijoitusten hallinnointialalla.
muunnetun Dietz-menetelmän käytön tulosta kutsutaan joskus muunnetuksi sisäiseksi tuottoasteeksi.
menetelmä on dollaripainotettu analyysi salkun tuotosta. Tämä tekee siitä tarkemman tavan mitata portfolion tuottoa kuin yksinkertaisempi geometrinen tuottomenetelmä, vaikka se voi törmätä ongelmiin voimakkaan volatiliteetin aikana tai jos tietyn ajanjakson sisällä on useita kassavirtoja.
tämä tuottojen laskentatapa muistuttaa dollaripainotteista tuottomenetelmää, mutta sen etuna on se, että sen ratkaisijaa ei vaadita löytämään tarkkaa tuottoastetta.
menetelmä on nimetty Peter O: n mukaan. Dietz oli akateemikko ja kirjoittanut 1960-luvulla vaikutusvaltaisia teoksia eläkerahastosijoitusten tuottojen mittaamisesta. Hänen alkuperäinen ajatus oli löytää nopeampi tapa laskea IRR kuin menetelmiä, jotka olivat sitten käytettävissä, joka tukeutui tietokoneita, jotka olivat alkeellisia nykypäivän standardeja.
nykyään on suhteellisen helppoa laskea todellinen aikapainotettu tuotto laskemalla päivittäinen tuotto ja yhdistämällä geometrisesti tuotto kuukaudeksi, neljännekseksi tai muuksi ajanjaksoksi. Muunneltu Dietz-menetelmä on kuitenkin edelleen käyttökelpoinen, koska sen suorituksen attribuutiolaskennan hyödyt eivät ole käytettävissä aikapainotetuilla laskentamenetelmillä.
tämä tuottojen laskentamenetelmä on nykyaikaisen salkunhoidon tunnusmerkki. Se on yksi Investment Performance Councilin (IPC) suosittelemista tuoton laskentamenetelmistä osana globaaleja Investment Performance standardejaan (Gips). Näiden standardien tarkoituksena on yhdenmukaistaa sijoitussalkun tuottojen kansainvälistä laskentaa.
div>