Lloyd’s di Londra è accreditato come l’entità che ha inventato il termine underwriting. Il broker assicurativo inglese, che risale al 17 ° secolo, ha riunito individui per emettere copertura per iniziative rischiose come i viaggi per mare. Nel processo, ogni acquirente di rischio ha letteralmente scritto il suo nome sotto il testo che descrive l’impresa e l’importo totale del rischio che era disposto ad accettare in cambio di un premio specificato. Questo in seguito è diventato noto come sottoscrizione del rischio.
Sebbene la meccanica sia cambiata nel tempo, la sottoscrizione continua oggi come una funzione chiave nel mondo finanziario. Viene utilizzato in vari settori, tra cui prestiti, assicurazioni e investimenti. Ma ha anche un posto importante nel settore immobiliare. Questo articolo spiega cos’è la sottoscrizione e come si riferisce a questo settore.
Key Takeaways
- La sottoscrizione è il processo utilizzato dai finanziatori per determinare l’affidabilità creditizia di un potenziale cliente.
- Il sottoscrittore ricerche per garantire i candidati rappresentano se stessi in modo veritiero e per ottenere un senso delle finanze del richiedente.
- Per le transazioni immobiliari, i sottoscrittori determinano anche se il prezzo di vendita della proprietà soddisfa il suo valore stimato.
- Sottoscrittori assicurano anche non c’è nessun altro sul titolo, e se ci sono pericoli per la proprietà a causa di disastri naturali come inondazioni o terremoti.
Che cos’è la sottoscrizione?
La sottoscrizione si riferisce al processo utilizzato dai finanziatori per determinare l’affidabilità creditizia di un potenziale cliente. È una parte molto importante del business finanziario perché aiuta a determinare quanto di un premio qualcuno pagherà per la loro assicurazione, come i tassi di indebitamento equi sono impostati, e anche impostare i prezzi per il rischio di investimento.
Oltre a guardare la veridicità dell’applicazione di un individuo, i sottoscrittori ricercano quanto sia rischioso prestare o assicurare quella persona prima di fare affari con quell’individuo o azienda. Quindi, in sostanza, la sottoscrizione è il fact-checking e la due diligence da parte dell’assicuratore o del creditore prima di assumere qualsiasi rischio.
Il Dipartimento degli Stati Uniti per l’edilizia abitativa e lo sviluppo urbano (HUD) definisce la sottoscrizione come “il processo di analisi di una domanda di prestito per determinare l’ammontare del rischio coinvolto nella realizzazione del prestito; include una revisione della storia creditizia del potenziale mutuatario e un giudizio del valore della proprietà.”
Come funzionano i sottoscrittori
Il sottoscrittore conduce ricerche per garantire che i candidati rappresentino se stessi in modo veritiero e per avere un’idea delle finanze del richiedente. Per le transazioni immobiliari, i sottoscrittori determinano anche se il prezzo di vendita della proprietà soddisfa il suo valore stimato.
Il sottoscrittore è responsabile di determinare l’affidabilità creditizia del potenziale mutuatario e assegnare loro un rating. Questo rating, determinato da punteggi di credito forniti dalle tre principali agenzie di credito, rappresenta la capacità del richiedente di rimborsare il prestito, la quantità di fondi che hanno in riserva, e la loro storia di occupazione.
Underwriting and Real Estate
Quando un’entità individuale o aziendale cerca finanziamenti per un progetto immobiliare o un acquisto, la richiesta di prestito viene esaminata da un sottoscrittore per determinare quanto rischio il creditore è disposto ad accettare. Questi tipi di sottoscrittori non devono essere confusi con i sottoscrittori di titoli, che determinano il prezzo di offerta degli strumenti finanziari. I sottoscrittori immobiliari prendono in considerazione sia la terra che il mutuatario.
I mutuatari sono tenuti ad avere una valutazione condotta sulla proprietà. Il sottoscrittore ordina la valutazione e la utilizza per determinare se i fondi derivanti dalla vendita della proprietà sono sufficienti a coprire l’importo prestato. Ad esempio, se un mutuatario vuole acquistare una casa per $300.000 che una valutazione ritiene di essere un valore di $200.000, il sottoscrittore è improbabile che approvare il prestito o, almeno, un prestito per la piena $300.000.
I sottoscrittori ordinano la valutazione e la usano per determinare se i fondi derivanti dalla vendita della proprietà sono sufficienti a coprire l’importo prestato.
Sottoscrittori anche assicurarsi che altri fattori con la proprietà sono sotto controllo. Ciò include garantire che non ci sia nessun altro sul titolo e se ci sono pericoli per la proprietà a causa di disastri naturali come inondazioni o terremoti.
Nella maggior parte dei prestiti immobiliari, la proprietà stessa viene utilizzata come garanzia contro i fondi presi in prestito. I sottoscrittori generalmente utilizzano il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) per determinare se la proprietà è in grado di riscattare il proprio valore. Se è così, il prestito è una proposta più sicura, e la richiesta di prestito ha una maggiore possibilità di essere accettato.