Un investitore ha citato in giudizio Credit Suisse mercoledì, sostenendo che affermazioni errate su un prodotto complesso che scommetteva sulle oscillazioni del mercato azionario hanno portato a perdite per le persone che hanno acquistato a prezzi gonfiati.
Un prodotto popolare offerto dalla banca e legato alle aspettative di oscillazioni future dei prezzi, o volatilità, nell’indice azionario è affondato di oltre il 90% in poche ore il mese scorso a seguito di un selloff del mercato.
Credit Suisse in seguito ha preso il prodotto-una volta del valore di $1.6 miliardi e noto come VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term Exchange-Traded Note (ETN) – fuori dal mercato.
La causa, depositata presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti a Manhattan, ha detto Credit Suisse “manipolato” le note liquidando le sue partecipazioni in vari prodotti finanziari per evitare una perdita. Ha anche detto che le dichiarazioni della società sul prodotto agli investitori erano incomplete.
“Il prospetto disponibile al pubblico ha rivelato in modo accurato e completo i rischi di un investimento in XIV, che è destinato solo a clienti istituzionali sofisticati”, ha detto la banca in una dichiarazione inviata a Reuters, riferendosi al prodotto dal suo ex ticker azionario.
“Credit Suisse non ha intrapreso alcuna condotta volta a indurre in errore gli investitori in merito al valore di XIV o a causare il calo del prezzo di XIV del 5 febbraio 2018”, ha affermato la banca.
L’amministratore delegato della banca, Tidjane Thiam, ha definito il prodotto “legittimo” e ha detto che gli investitori hanno preso il proprio rischio su un commercio che non ha funzionato.
Gli investitori sono accorsi a XIV, lanciato nel 2010, per i profitti che sono cresciuti in mercati calmi. XIV prenotato un 585 per cento di guadagno per i due anni si è conclusa febbraio. 1.
L’azione di mercato che ha portato alla morte del commercio nel febbraio. 5 inversione di fortuna nei mercati statunitensi che alcuni investitori hanno chiamato “vol-mageddon” è ora sondato dalle autorità di regolamentazione dei titoli, ha riferito Reuters.
Da allora altre banche e gestori patrimoniali hanno domato o chiuso prodotti concorrenti anche indirettamente legati al “fear gauge” di Wall Street — l’indice di volatilità CBOE.
La causa, che chiede lo status di class action e danni non specificati, non è la prima sfida per gli investitori in un Credit Suisse ETN.
La banca è stata citata in giudizio nel 2012 da investitori che possedevano un ETN “leveraged” dopo che le nuove emissioni delle note, che raddoppiavano i rendimenti di un mercato, erano state sospese. Una corte d’appello federale nel 2014 si è pronunciata a favore della banca, dicendo che nessun investitore ragionevole avrebbe potuto leggere le divulgazioni per il prodotto senza capire il loro rischio.