Il Quantitative Finance major mira a preparare gli studenti per una vasta gamma di carriere nel settore finanziario, tra cui quantitative asset management e trading, ingegneria finanziaria, gestione del rischio e ricerca applicata. Il principale pone una forte enfasi sull’economia finanziaria e sull’analisi dei dati, oltre a metodi quantitativi e computazionali avanzati. È stato progettato per fare appello a studenti con forti background quantitativi che desiderano sviluppare le loro competenze per applicazioni quantitative in finanza.
Sebbene basato nel Dipartimento delle finanze, il maggiore includerà anche contenuti interdisciplinari rilevanti da contabilità, statistiche e operazioni, informazioni e decisioni. Alcuni corsi di dottorato in Finanza possono anche essere contati verso questo importante. Gli studenti MBA che si specializzano in Finanza quantitativa avranno sia l’esperienza tecnica che consente loro di completare posizioni quantitative in finanza, sia l’esperienza MBA generalista che fornisce loro le necessarie capacità di leadership per salire rapidamente in cima alle loro organizzazioni.
Perché scegliere la finanza quantitativa?
REQUISITI DEL CORSO DI BASE
Il maggiore richiede agli studenti di prendere FNCE611 Corporate Finance e FNCE613 Macroeconomia e l’ambiente economico globale e completare (o rinunciare) MGEC611 e MGEC612.
Il maggiore richiede agli studenti di prendere o sostituire FNCE611 e FNCE613. Gli studenti che rinunciano a FNCE 611 possono sostituirlo con FNCE 720, Gestione degli investimenti o FNCE 726, Finanza aziendale avanzata. A partire dall’anno accademico 2021-22, tuttavia, gli studenti che rinunciano a FNCE 611 possono scegliere qualsiasi corso di finanza di livello superiore per soddisfare i loro requisiti fondamentali di finanza aziendale. Gli studenti che rinunciano FNCE 613 devono prendere FNCE 893 Banche centrali, politica monetaria e mercati finanziari. A partire dall’anno accademico 2021-22, tuttavia, gli studenti che rinunciano a FNCE 613 possono prendere FNCE 893 o FNCE 719, International Financial Markets, o FNCE 732, International Banking, per soddisfare il loro requisito macroeconomico principale.
Per completare il maggiore, gli studenti devono prendere altre quattro unità di credito di elettivi di livello superiore.
FINANZA ELETTIVI
Questo importante richiede un minimo di 4 unità di credito (cu) di corsi elettivi.
Almeno 3 cu devono provenire dai seguenti corsi:
• FNCE717-Financial Derivatives r• * FNCE719-International Financial Markets
* FNCE720-Investment Management
* FNCE725-Fixed Income Securities
* FNCE737-Data Science for Finance
* FNCE757-Foundations of Asset Pricingr• * FNCE892-Financial Engineering
Il restante 1 cu può provenire dai seguenti corsi:
• FNCE921 – Introduzione ai metodi empirici in Finanza
• ACCT747 – Financial Disclosure Analytics
• OIDD653 – Mathematical Modeling and its Application in Finance
• STAT533 – Stocastic Processes
• STAT711 – Forecasting Methods
I corsi effettuati pass/fail non possono essere conteggiati verso il maggiore. Questo maggiore non può essere preso in congiunzione con il maggiore generale FNCE. Inoltre, ACCT747, OIDD653, STAT533 e STAT711 contano solo per la major Quantitative Finance e non saranno conteggiati come parte del requisito 4 cu per la major general Finance.
DESCRIZIONI DEI CORSI
FNCE717 – Financial Derivatives
Nella moderna architettura finanziaria, i derivati finanziari possono essere i titoli più impegnativi ed esotici negoziati da specialisti istituzionali, mentre allo stesso tempo, possono anche essere i titoli di base comunemente scambiati dagli investitori al dettaglio come S & P Opzioni di indice. Le idee di base dei derivati finanziari servono anche come elementi costitutivi per comprendere una classe molto più ampia di problemi finanziari, come portafogli di asset complessi, decisioni strategiche aziendali e fasi di investimento in capitale di rischio. Il mercato globale dei derivati è uno dei più rapida crescita, con oltre trillion 600 trilioni di valore in totale. L’obiettivo principale di questo corso è quello di aiutare gli studenti ad acquisire l’intuizione e le competenze su (1) pricing e copertura di titoli derivati, e (2) il loro utilizzo per gli investimenti e la gestione del rischio. In termini di metodologie, applichiamo il principio di non arbitraggio e la legge di un prezzo ai modelli dinamici attraverso tre diversi approcci: il modello ad albero binomiale, il modello di pricing delle opzioni di Black-Scholes-Merton e l’approccio di pricing neutrale al rischio basato sulla simulazione. Discutiamo una vasta gamma di applicazioni, tra cui l’uso di derivati nella gestione patrimoniale, la valutazione di titoli aziendali come azioni e obbligazioni societarie con opzioni incorporate, derivati su tassi di interesse, derivati su crediti, nonché derivati sul petrolio greggio. Oltre alle discussioni teoriche, sottolineiamo anche considerazioni pratiche sull’implementazione di strategie che utilizzano i derivati come strumenti, specialmente quando le condizioni di non arbitraggio non sono valide.
FNCE719 – Mercati finanziari internazionali
I principali argomenti di questa classe includono tassi di cambio, mercati monetari internazionali, derivati su valute e tassi di interesse (forward, opzioni e swap), portafogli azionari e obbligazionari internazionali e criptovalute. Gli studenti imparano a conoscere le caratteristiche degli strumenti finanziari e le motivazioni dei partecipanti al mercato. La classe si concentra sulla gestione del rischio, sugli investimenti e sulle relazioni di arbitraggio in questi mercati.
FNCE720 – Investment Management
Questo corso studia i concetti e le evidenze rilevanti per la gestione dei portafogli di investimento. Gli argomenti trattati includono la diversificazione, l’asset allocation, l’ottimizzazione del portafoglio, i modelli fattoriali, la relazione tra rischio e rendimento, il trading, le strategie passive (ad esempio, index-fund) e attive (ad esempio, hedge fund, long-short), i fondi comuni di investimento, la valutazione delle prestazioni, gli investimenti a lungo termine e la simulazione. Il corso si occupa molto poco della valutazione individuale dei titoli e degli investimenti discrezionali (ad esempio, “ricerca azionaria” o “stock picking”).
FNCE725 – Titoli a reddito fisso
Questo corso copre i titoli a reddito fisso (compresi i derivati a reddito fisso) e fornisce un’introduzione ai mercati in cui sono negoziati, nonché agli strumenti che vengono utilizzati per valutare questi titoli e per valutare e gestire il loro rischio. I modelli quantitativi svolgono un ruolo chiave nella valutazione e nella gestione del rischio di questi titoli. Di conseguenza, anche se sarà fatto ogni sforzo per introdurre i vari modelli e tecniche di prezzo nel modo più intuitivo possibile e i requisiti tecnici sono limitati al calcolo di base e alle statistiche, la classe è per sua natura quantitativa e richiederà una quantità costante di lavoro. Inoltre, sarà necessaria una certa conoscenza del computer per le assegnazioni, anche se la familiarità con un programma di fogli di calcolo (come Microsoft Excel) sarà sufficiente.
FNCE737 – Data Science for Finance
Questo corso introdurrà gli studenti alla scienza dei dati per applicazioni finanziarie utilizzando il linguaggio di programmazione Python e il suo ecosistema di pacchetti (ad esempio, Dask, Matplotlib, Numpy, Numba, Panda, SciPy, Scikit-Learn, StatsModels). Per fare ciò, gli studenti indagheranno una varietà di domande empiriche provenienti da diverse aree all’interno della finanza, tra cui: FinTech, gestione degli investimenti, finanza aziendale, corporate governance, venture capital, private equity e finanza imprenditoriale. Il corso metterà in evidenza come i big data e l’analisi dei dati modellano il modo in cui viene praticata la finanza. L’obiettivo del corso è duplice: (1) illustrare come l’analisi dei dati possa migliorare il processo decisionale finanziario e (2) fornire agli studenti una base per eseguire l’analisi dei dati in ruoli legati alla finanza sia all’interno del settore finanziario (ad esempio, commercial and investment banking, private equity, asset management) che al di fuori del settore finanziario (ad esempio, consulenza,
FNCE757 – Fondamenti di Asset Pricing
Questo corso tratterà i metodi e gli argomenti che costituiscono le basi della moderna as – set pricing. Questi includono: decisioni di investimento in condizioni di incertezza, teoria della varianza media, equilibrio del mercato dei capitali, teoria dei prezzi di arbitraggio, prezzi statali, programmazione dinamica e valutazione neutrale al rischio applicata ai prezzi delle opzioni e ai titoli a reddito fisso. Al termine di questo corso, gli studenti devono acquisire una chiara comprensione dei principali principi riguardanti le decisioni di portafoglio in condizioni di incertezza e le valutazioni dei titoli finanziari.
FNCE921 – Introduzione ai metodi empirici in finanza
Questo è un corso di dottorato. Fornisce agli studenti un’introduzione ai metodi empirici di frontiera comunemente impiegati nella ricerca finanziaria. Il corso è organizzato intorno a documenti empirici con enfasi sui metodi econometrici. Si farà grande affidamento sull’analisi dei dati finanziari.
ACCT747-Financial Disclosure Analytics
Questo corso si concentra sull’analisi delle comunicazioni finanziarie tra manager aziendali e outsider, inclusi i rendiconti finanziari richiesti, le divulgazioni volontarie e le interazioni con investitori, analisti e media. Il corso si basa sui risultati di recenti ricerche accademiche per discutere una serie di tecniche che gli estranei possono utilizzare per rilevare potenziali pregiudizi o aggressività nella rendicontazione finanziaria. FORMATO: Discussioni di casi e lezioni. Esame finale completo, progetto di gruppo, caso write-up, e la partecipazione in classe.
OIDD653 – La modellazione matematica e la sua applicazione in finanza
I metodi quantitativi sono diventati strumenti fondamentali nell’analisi e nella pianificazione delle operazioni finanziarie. Ci sono molte ragioni per questo sviluppo: l’emergere di tutta una serie di nuovi strumenti finanziari complessi, innovazioni nella cartolarizzazione, l’aumento della globalizzazione dei mercati finanziari, la proliferazione delle tecnologie dell’informazione e l’ascesa di operatori ad alta frequenza, ecc. In questo corso vengono sviluppati, implementati e testati modelli per la copertura, l’asset allocation e la pianificazione del portafoglio multi-periodo. Inoltre, vengono studiati modelli di pricing per opzioni, obbligazioni, titoli garantiti da ipoteca e altri derivati. I modelli in genere richiedono gli strumenti di statistica, ottimizzazione e/o simulazione e sono implementati in fogli di calcolo o in un ambiente di modellazione di alto livello, MATLAB. Questo corso è quantitativo e richiederà un ampio uso del computer. Il corso è destinato a studenti che hanno un forte interesse per la finanza. L’obiettivo è quello di fornire agli studenti gli strumenti pratici necessari di cui avranno bisogno se sceglieranno di entrare nel settore dei servizi finanziari, in particolare in ruoli quali: derivati, trading quantitativo, gestione del portafoglio, strutturazione, ingegneria finanziaria, gestione del rischio, ecc.
STAT533-Processi stocastici
Introduzione ai processi stocastici. L’obiettivo principale è sulle catene di Markov, martingale e processi gaussiani. Discuteremo molte applicazioni interessanti dalla fisica all’economia. Gli argomenti possono includere: simulazioni di funzioni di percorso, teoria dei giochi e programmazione lineare, ottimizzazione stocastica, Moto Browniano e Black-Scholes.
STAT711-Metodi di previsione
Questo corso fornisce un’introduzione alla vasta gamma di tecniche disponibili per la previsione statistica. Verranno esaminate tecniche qualitative, smoothing e scomposizione di serie temporali, regressione, metodi adattivi, modellazione della media mobile autoregressiva e formulazioni di ARCH e GARCH. L’accento sarà posto sulle applicazioni, piuttosto che sulle basi tecniche e sulle derivazioni. Le tecniche saranno studiate criticamente, con esame della loro utilità e limitazioni.