Il Consolidato Audit Trail (CAT) è un regulatory reporting utilità commissionato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) al fine di permettere la più pienamente traccia delle attività di trading e di aumentare la trasparenza; il GATTO è anche segnale significativo di nuovi doveri e obblighi di segnalazione per le imprese.
- La traccia di controllo consolidata è la più grande e completa nuova utility di reporting normativo nella memoria vivente.
- L’igiene dei dati durante il ciclo di vita degli ordini e i dati del conto cliente è fondamentale per la segnalazione CAT a basso errore e ad alta precisione.
- La collaborazione industriale tra aziende, fornitori di servizi (tra cui Refinitiv) e autorità di regolamentazione è fondamentale per un’implementazione rapida ed efficiente di CAT nei prossimi tre anni, con l’obiettivo di ritirare rapidamente i sistemi di reporting normativi legacy che CAT sostituisce.
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In risposta al maggio 2010 Flash Crash la SEC ha adottato la regola 613, e nel novembre 2016 ha votato approvato ‘un sistema di mercato nazionale (NMS) piano per creare un unico, database completo noto come consolidated audit trail (CAT). CAT consentirà ai regolatori di monitorare in modo più efficiente e completo tutte le attività di trading nei mercati azionari e opzioni statunitensi.
Al suo interno, il CAT è un repository centrale che riceverà, consoliderà e conserverà i dati del ciclo di vita degli scambi e degli ordini per tutti i titoli NMS (ad esempio, azioni quotate e opzioni) e i titoli azionari over-the-counter. È importante sottolineare che gli scambi, le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) e i broker-dealer sono tenuti a inviare le informazioni sul ciclo di vita degli ordini al repository centrale per ogni giorno di negoziazione su base notturna. Nelle fasi future di CAT, i broker sono tenuti a presentare informazioni significative sul conto del cliente (ad esempio, nome, indirizzo, ID commerciante di grandi dimensioni, anno di nascita, ecc.).
Al suo interno, il CAT è un repository centrale che riceverà, consoliderà e conserverà i dati del ciclo di vita degli scambi e degli ordini per tutti i titoli NMS (ad esempio, azioni quotate e opzioni) e i titoli azionari over-the-counter. È importante sottolineare che gli scambi, le organizzazioni di autoregolamentazione (SRO) e i broker-dealer sono tenuti a inviare le informazioni sul ciclo di vita degli ordini al repository centrale per ogni giorno di negoziazione su base notturna. Nelle fasi future di CAT, i broker sono tenuti a presentare informazioni significative sul conto del cliente (ad esempio, nome, indirizzo, ID commerciante di grandi dimensioni, anno di nascita, ecc.).
Il CAT avrà un roll-out graduale, con date di conformità per i broker dealer a partire da aprile 2020 e che si estenderanno almeno a metà 2022. CAT è applicabile a tutte le borse statunitensi e ai broker dealer e-a differenza delle utility di reporting commerciali esistenti (ad esempio, OATS) – nessun broker-dealer statunitense è esente dai requisiti CAT.
CAT ha già sperimentato alcuni ritardi e sfide. In risposta, la SEC ha proposto emendamenti per limitare ulteriori ritardi e messaged la necessità di attuazione tempestiva di CAT. Poiché sono improbabili ulteriori ritardi sostanziali, le imprese dovrebbero adottare misure immediate per capire esattamente quali saranno i loro obblighi di segnalazione; valutare la loro prontezza alla conformità; e identificare eventuali sfide potenziali relative ai nuovi requisiti.
Supporto pratico per la segnalazione CAT
Il CAT richiederà alle imprese di segnalare i dati delle transazioni che coprono il ciclo di vita end-to-end di un’operazione, con eventi specifici e collegamenti comunicabili in fasi. Inoltre, il CAT richiederà alle aziende di esportare in blocco determinate informazioni sui clienti e sui conti al CAT; il primo report di questo tipo nei mercati statunitensi.
La creazione di nuove infrastrutture e tecnologie di reporting CAT è piuttosto un’impresa, in cima a carichi di lavoro di reporting normativi già significativi. Tuttavia, la suite BETA di soluzioni di Refinitiv sta ponendo le priorità CAT in primo piano per garantire che i clienti ricevano il supporto e la consulenza di cui hanno bisogno per una transizione graduale verso la conformità senza interruzioni.
Le nostre soluzioni BETA brokerage processing comprendono una suite di strumenti per gestire le attività quotidiane di brokeraggio dal retro al front office e integrarsi perfettamente con i sistemi interni dei clienti esistenti. BETA sfrutta la tecnologia all’avanguardia per semplificare i processi, aumentare l’efficienza e ridurre i costi operativi e, in modo significativo, i clienti BETA beneficeranno dell’innovativo supporto CAT reporting.
Un impegno per l’industria
Refinitiv partecipa attivamente alle discussioni a livello di settore intorno al CAT (ad es. Financial Information Forum (FIF), Securities Industry and Financial Market Association (SIFMA)), e continueremo a impegnarci sia con i decisori che con le parti interessate del settore per garantire che forniamo consulenza e soluzioni pertinenti e accurate per le aziende mentre si preparano per i molti cambiamenti incarnati all’interno del CAT. Inoltre, Will Leahey, Head of Regulatory Compliance for Refinitiv Wealth Management si unirà a un gruppo di regolatori, esperti del settore e senior executive di FINRA CAT alla SIFMA OPS conference di quest’anno per discutere le questioni CAT che devono affrontare i clienti di Refinitiv.
Mentre il settore della ricchezza continua ad evolversi di fronte a normative sempre più stringenti e requisiti sempre più stringenti, Refinitiv rimane impegnata a consentire a tutti gli stakeholder di ottimizzare e semplificare i loro processi di conformità, consentendo loro di concentrarsi sulle importanti decisioni strategiche che plasmeranno e a prova di futuro le loro operazioni.
La nostra potente combinazione di tecnologia all’avanguardia, dati affidabili e competenze umane affidabili ci consente di aiutarvi a soddisfare i nuovi requisiti normativi del CAT con sicurezza, precisione ed efficienza.
Ottimizza le tue capacità di elaborazione di brokeraggio con una suite completa e flessibile di soluzioni che si integra perfettamente con le tue operazioni correnti per soddisfare le esigenze specifiche della tua azienda.