1931年に満州を占領してから、日本は中国全土を日本の影響力の範囲内に置くことを最終的に目的として、中国の独立を減らそうとする政策をとっていた。 イギリスと中国との関係は、1930年代半ばまでは特に暖かく近いものではなかったが、日本の台頭によりロンドンと南京の関係が改善された。 イギリスの歴史家ヴィクター・ロスウェルは、「1930年代半ば、もし中国に西洋人の友人がいたら、それはイギリスだった。 1935年から1936年にかけて、イギリスは中国に財政援助を与え、中国北部における日本の侵略について本当の懸念を示した。 これらの活動を緩和するために日本を誘導する唯一の希望が英米共同戦線にあることを認識し、英国は何度も提案したが、常にワシントンによって拒絶された”。 また、英中関係の改善により、ロンドンと東京の関係は緊張していた。
昭和30年（1937年）、天心は日中戦争の軍事作戦の一環として大日本帝国に落ちたが、1941年まで天心における外国譲歩の完全性と治外法権を尊重し続けていたため、完全に占領されたわけではなかった。 1937年12月、日本軍は中国の商都である上海を占領した。 中国政府の収入の85％が上海から来たため、蒋介石将軍の政府にとって大きな打撃となった。 上海を失った後、中国が日本に抵抗し続ける経済的能力は非常に疑問がありました。 1938年初頭、日本の首相近衛文麿は、中国が実施されていれば、中国を日本の仮想保護国に変えたであろう”非交渉可能な”戦争の目的を発表した。 1937年7月の戦争の開始以来、日本は北京の旧首都を含む中国北部の多くを占領し、長江流域では上海と中国の首都南京を占領していました。
14December1937に南京を占領した後、日本軍は南京を破壊し、200,000人から300,000人の民間人を殺した放火、略奪、拷問、強姦、殺人の大暴れを行っていた南京の悪名高い 勝利の後、近衛は戦争を勝利と同じくらい良いものとみなした。 近衛は、中国にとって不吉なことに、満州国の地位を日中平和の理想的な基礎として話しました。 近衛はさらに、1905年に日本が朝鮮に課した保護領について言及し、1910年に朝鮮が併合されたことを平和の理想的な基礎として言及したこともある。 満州国であろうと朝鮮であろうと、日本との新しい関係のモデルであろうと、近衛は戦争が日本の満足に終わるならば、中国は日本に従属する立場を
近衛の和平条件は非常に極端で厳しいものであり、日本軍でさえ、蒋介石が彼らとの平和を受け入れないという理由で彼らに反対した。 日中友好関係にあったドイツとの間で妥協和平を仲介しようとしていたドイツのコンスタンチン-フォン-ノイラート外相は、近衛の和平条件を見て、蒋介石の拒絶を促すためだけに設計されているように見えるほど意図的にとんでもない屈辱的な要求であると訴えた。 近衛の主な要求は、中国が満州国を認識し、反コミンテルン協定に署名し、日本の将校が中国国民革命軍を指揮することを可能にし、日本軍が占領していた中国のすべての地域に無期限に留まることを可能にし、日本に賠償金を支払うことであった。 中国は、日本が実行した戦争の全費用を支払うだけでなく、中国の人々が日本の力に挑戦しようとする愚かさを反映することができるように懲罰的な
近衛は意図的に外交妥協で任意の努力を妨害し、それによって戦争が蒋政権の破壊によって中国に完全な勝利を獲得し、日本で終わることがで 近衛の演説は、日本が彼の”非交渉可能な”戦争の目的よりも少ないものを達成したことは、敗北のように見えるだろう。 蒋介石は近衛の戦争が平和を作るための基礎として目指す演説ですぐに拒否したので、日本はずっと近衛の意図であった近衛計画を実行するために中国で決定的な勝利を勝ち取らなければならないだろう。 1938年1月16日、近衛は再び演説を行い、蒋介石が和平条件を拒否したため、日本政府は蒋介石政府の破壊にコミットしていると発表した。
18January1938,近衛は、日本が地球の顔から蒋介石政府を”根絶”しようとする彼の本当の目標を達成するために、容認できない平和条件を求めることを率直に認めた別の演説を行った。 日本は蒋介石率いる中国と決して和平を結ぶことはなく、妥協の平和は不可能であり、日本は中国に完全に勝利しなければならないでしょう。 中国政府が中国の奥深くに後退するにつれて、近衛計画が必要とした”完全な勝利”を得るために、日本軍には大きな物流問題が提起されました。
近衛よりもはるかに優れた中国のような広大な国を征服しようとする物流上の問題を理解していた日本軍は、その理由から近衛計画に反対していた。 それは、日本が達成する力を持っていなかった中国に対して完全な勝利を収めることを約束しましたが、同時に、近衛プログラムの達成よりも少ないものは、日本にとって敗北のように見えました。 1938年、日本は武漢を占領し、ついに戦争に勝つことを目的とした攻勢を開始した。 1938年の夏の攻勢は武漢を占領することに成功したが、日本軍は長江をさらに後退させた中国国民革命軍の中核を破壊することに失敗した。 武漢攻勢の後、帝国軍は長江中央部の部隊が長く、薄く、非常に伸びた供給ラインの終わりにあり、長江までのそれ以上の前進はまだ不可能であることを東京に知らせた。 戦場での最終的な勝利を得ることができなかった日本軍は、一時的な首都である重慶を地上に壊滅させるための全面的な爆撃キャンペーンを開始することによって、代わりに爆撃に目を向けた。
日本の爆撃は重慶を破壊し、民間人の数十万人を殺したが、抵抗する中国の意志を破ることができませんでした。 中国での勝利へのもう一つの代替的なアプローチは、孫文の死後の継承闘争で蒋に敗れた国民党左翼の指導者である王兆銘の下で、国民党指導者の王の政府への脱出につながり、蒋政権の崩壊を引き起こすことを期待して、1938年に傀儡政権を樹立したことである。 しかし、日本が王に本当の力を与えることを拒否したことは、中国の人々の大多数の目には傀儡政権としての彼の政府を信用しなかった。
同時に、中国の秘密警察の非常に恐れられていた李大は、協力者と日本の役人を暗殺するために日本が占領している中国の地域に潜入工作員を送 時にはトライアドの暴力団と緊密に協力して（大は犯罪主杜Yuesheng、または”大きな耳杜”、緑のギャングのリーダーの親友とビジネスパートナーだった）、大の男性は、日中戦争中の暗殺の何百もの責任がありました。 1937年8月から1941年10月までの間に、調査統計局のエージェントは上海だけで約150人の中国人協力者と40人の日本人将校の暗殺を担当しました。 中国人の間に住んでいた中国人の協力者は、兵舎に固執する傾向があった日本の将校よりもはるかに殺しやすかった。 潜入捜査官は、大学ではなく地方の学校を卒業した若い男性である傾向があり（超保守的な大は知識人を軽蔑しており、自分の利益のためにあまりにも多くの西洋の影響にさらされていると感じていた）、通常は武道に熟練していた。 また、Juntongのエージェントは無条件に忠実であり、常に原因のために死ぬことを喜んでいると期待されていました。
戦争が膠着し、日本が中国で決定的な勝利を獲得することができないため、東京はますます蒋介石政府の経済崩壊に勝利への希望を置きました。 重慶周辺の長江流域の西部地域は、中国で最も貧しく、最も後方の地域の一つであり、現代の戦争と戦うために必要な莫大なコストを維持するために必要な経済基盤を提供することができなかったので、合理的な希望でした。 さらに、1937年12月に南京を強姦した日本の残虐行為は、1200万人の中国の民間人が、まだ世界史に見られる難民の最大の動きで長江渓谷を逃げ、日本人を逃 難民は避難所、食糧、しばしば医療を必要としました。 1938年までに、中国政府は戦争と戦うために必要な莫大な支出と急速に急落する課税ベースとの間の”はさみ危機”に巻き込まれました。 1937年から1939年の間に、中国政府の支出は三分の一増加し、税収は三分の二減少した。
戦争を続けるための資金不足に直面し、蒋介石は大と杜が監督する作戦でマカオと香港を経由してアヘンの販売を組織するなど、収入を上げるための必死の措置を増やし始めた。 国民党政府は、マカオ警察（Policia de Segurança Pública de Macau）または香港警察（Royal Hong Kong Constabulary）のいずれかによって貨物が傍受される危険性を冒す準備ができており、その結果としての広報災害はお金の必要性を反映していた。 中国のH.H.Kung財務大臣は、単により多くのお金を印刷し、まだ世界で見られるハイパーインフレの最悪のスパイラルの一つにつながりました。 それは中国の兵士と公務員が価値のない中国元で支払われたため、中国の戦争の努力を真剣に損ないました。 その後、英国は元を安定させるために中国に一連の融資を行った。
英国政府は、1930年代の”ドミノ理論”と呼ぶかもしれないものに加入しました。 日本が中国を支配した場合、必然的に日本は英国のアジア植民地とオーストラリアとニュージーランドの支配を攻撃すると考えられていた。 そのため、ネヴィル-チェンバレンのイギリス政府は、日本との戦争に消極的であったにもかかわらず、中国に対する日本の勝利を受け入れる準備ができていなかった。 ロンドンの観点からは、大英帝国を攻撃するよりも、日本が中国に巻き込まれたままであることがはるかに好ましい。 駐中国大使のアーチボルド・クラーク＝カー卿は、イギリスが戦争を継続するために中国に融資を与えなければ、日本が望んでいた民族主義的な中国の経済崩壊が非常にうまく起こるかもしれないとロンドンに報告した。
1938年後半、英国は蒋介石が戦争を続けることを可能にするために中国への一連の融資を開始しました。 1939年までに、中国政府はイギリスから500,000ポンドの融資を受けており、蒋介石は戦争を続けるためにひどく必要な資金を提供していた。 さらに、1939年3月、英国政府は、中国国民党に融資し、中国の銀を担保として取った英国の銀行に政府保証を提供することによって、元の安定化のための努力を開始しました。 この保証により、英国の銀行は中国に約5百万ポンドを融資することができ、日本政府は日本が構築したいアジアの”新しい秩序”に対する”正面攻撃”と公に非難した。
中国への英国の融資は、英国が中国の財政支援を中止した場合、日本は最終的に戦争に勝つと信じていた日本を大きく怒らせました。 コンローは、中国の通貨を安定させ、それによって中国の完全な経済崩壊を防ぐための英国の努力は、中国と彼のプログラムのために必要とされた総勝利の間に立っている唯一のものだと考えました。 中国への融資は英国政府によって保証されていたため、担保としての中国の銀は経済的な観点から厳密には必要ではなかったが、英国の人々は中国のように混沌とした財政を持つ国への融資を保証する政府を拒否する可能性があるため、広報のためには中国が担保を置かなければならないと感じられた。 同時に、米国とソ連はまた、日本が中国に巻き込まれ続けるために、再び国民党政府に融資を行いました。 アメリカは1938年12月から4500万ドルを中国に貸し、ソ連は2億5000万ドル相当のルーブルを貸した。 日本は1938年から1939年にかけてソ連との国境戦争を開始したが、1939年8月のハルヒン・ゴルの戦いでソ連に大敗した。