LeMaitre Vascular, Inc. (Nasdaq: LMAT)heeft de activiteiten en activa van Artegraft, Inc. voor $ 90.0 miljoen, waaronder $ 72.5 miljoen in contanten betaald bij het sluiten ($65.0 miljoen aan Artegraft plus $ 7.5 in escrow te worden vrijgegeven 31 December 2021) evenals potentiële earnout betalingen van $17.5 miljoen te betalen op basis van de toekomstige verkoop van het overgenomen bedrijf. Volgens de voorwaarden van de transactie zal LeMaitre de productiefaciliteit van Artegraft in Noord-Brunswick, NJ gedurende ten minste drie en een half jaar blijven exploiteren en zal het grootste deel van de werknemers van Artegraft behouden, waaronder zeven sales & marketingpersoneel.
Artegraft verwerkt en verkoopt biologische vasculaire transplantaten die afkomstig zijn van boviene halsslagaders en die voornamelijk worden geïmplanteerd bij hemodialysepatiënten. De producten worden op de markt gebracht onder het merk Artegraft® en worden alleen in de VS verkocht. Artegraft genereerde handelsverkopen van $ 15.6 miljoen en geschatte ziekenhuis-niveau omzet van $ 18,6 miljoen tijdens de periode van twaalf maanden eindigend op 31 mei 2020. De verkoop per eenheid van Artegraft groeide in 2019 met 10%.
Dave Roberts, president van LeMaitre Vascular, merkte op :” we zijn verheugd om Artegraft toe te voegen aan ons productaanbod, met een aanvulling op de suite van biologische en dialyseproducten die worden gebruikt door onze kernklant, de vaatchirurg. Met deze overname verwachten we dat Artegraft de grootste productlijn in onze Amerikaanse verkoopzak is en de hoeksteen van ons aanbod van apparaten die worden gebruikt voor de behandeling van patiënten met terminale nierziekte.”
Rick Gibson, CEO van Artegraft, merkte op: “met hun focus op hemodialyse toegang procedures, biologische implantaten, en de vaatchirurg, LeMaitre Vascular is ideaal gepositioneerd om voort te bouwen op Artegraft’ s succes. We kijken uit naar de samenwerking met het LeMaitre team om een vlotte transitie van het bedrijf te garanderen.”
LeMaitre Vascular financierde de acquisitie en gerelateerde uitgaven met beschikbare cash en een senior secured credit facility van $65,0 miljoen. De kredietfaciliteit bestaat uit een $ 40,0 miljoen vijfjarige lening en een $ 25.0 miljoen revolver en werd geleverd door KeyBank National Association en Truist Bank.
SVB Leerink trad op als exclusief financieel adviseur en Lowenstein Sandler LLP trad op als juridisch adviseur van Artegraft. Cooley LLP diende als juridisch adviseur voor LeMaitre Vascular.