De Quantitative Finance major is bedoeld om studenten voor te bereiden op een breed scala aan carrières in de financiële industrie, waaronder kwantitatief vermogensbeheer en handel, financiële engineering, risicobeheer en toegepast onderzoek. De major legt een sterke nadruk op financiële economie en data-analyse, naast geavanceerde kwantitatieve en computationele methoden. Het is ontworpen om studenten met een sterke kwantitatieve achtergrond aan te spreken die hun vaardigheden willen ontwikkelen voor kwantitatieve toepassingen in de financiën.
hoewel het hoofdvak is gevestigd in de financiële afdeling, zal het ook relevante interdisciplinaire inhoud bevatten van boekhouding, statistieken en operaties, informatie en beslissingen. Sommige doctoraatsopleidingen in de financiële sector kunnen ook worden meegeteld voor deze major. MBA studenten met als hoofdvak kwantitatieve financiën zullen zowel de technische expertise die hen in staat stelt om te voltooien voor kwantitatieve posities in de financiën, en de generalistische MBA ervaring die hen voorziet van de nodige leiderschapsvaardigheden om snel stijgen naar de top van hun organisaties.
Waarom kiezen voor Quantitative Finance?
BASISOPLEIDINGSEISEN
De Master vereist dat studenten Fnce611 Corporate Finance en FNCE613 macro-economie en de mondiale economische omgeving volgen en MGEC611 en MGEC612 voltooien (of ervan afzien).
De Master vereist dat studenten FNCE611 en FNCE613 volgen of vervangen. Studenten die afzien van FNCE 611 kunnen vervangen door Fnce 720, Investment Management, of Fnce 726, Advanced Corporate Finance. Beginnend met academisch jaar 2021-22, echter, studenten die afzien van FNCE 611 kunnen kiezen voor een upper-level finance cursus om hun core corporate finance eis te voldoen. Studenten die afzien van FNCE 613 moeten FNCE 893 nemen centrale banken, monetair beleid en financiële markten. Beginnend met academisch jaar 2021-22, echter, studenten die afzien van FNCE 613 kunnen nemen FNCE 893 of fnce 719, International Financial Markets, of fnce 732, International Banking, om hun kern macro-economie eis te voldoen.
om de master te voltooien, moeten de studenten een extra vier credit eenheden van hoger niveau keuzevakken nemen.
financiële keuzevakken
deze major vereist minimaal 4 credit units (cu) van keuzevakken.
ten minste 3 cu moet afkomstig zijn van de volgende cursussen:fnce717-financiële derivaten * Fnce719-International Financial Markets * Fnce720-Investment Management*FNCE725 – vastrentende waardepapieren*FNCE737-Data Science for Finance*FNCE757-grondslagen voor de prijsstelling van activa * FNCE892-financiële Engineering * /p>
de resterende 1 cu kan afkomstig zijn van de volgende cursussen:
* FNCE921-Introduction to Empiric Methods in Finance
* ACCT747-Financial Disclosure Analytics
* OIDD653-Mathematical Modeling and its Application in Finance
• STAT533-Stochastic Processes
* STAT711-Forecasting Methods Deze majoor kan niet samen met de generaal fnce majoor worden genomen. Bovendien tellen ACCT747, OIDD653, STAT533 en STAT711 alleen voor de kwantitatieve Finance major en zullen zij niet worden meegeteld als onderdeel van de 4 cu-vereiste voor de general Finance major.
CURSUSBESCHRIJVINGEN
FNCE717 – financiële derivaten
in de moderne financiële architectuur kunnen financiële derivaten de meest uitdagende en exotische effecten zijn die door institutionele specialisten worden verhandeld, terwijl ze tegelijkertijd ook de basiseffecten kunnen zijn die gewoonlijk door retailbeleggers worden verhandeld, zoals S&p indexopties. De basisideeën van financiële derivaten dienen ook als bouwstenen om een veel bredere categorie van financiële problemen te begrijpen, zoals complexe activaportefeuilles, strategische bedrijfsbeslissingen en stadia in durfkapitaalbeleggingen. De wereldwijde derivatenmarkt is er een van de snelst groeiende, met meer dan $ 600 biljoen waarde in totaal. De belangrijkste doelstelling van deze cursus is om studenten te helpen de intuïtie en vaardigheden op te doen over (1) de prijsstelling en hedging van afgeleide effecten, en (2) het gebruik ervan voor beleggingen en risicobeheer. In termen van methodologieën passen we het non-arbitrage principe en de wet van één prijs toe op dynamische modellen via drie verschillende benaderingen: het binomiale boommodel, het Black-Scholes-Merton optieprijsmodel en de op simulatie gebaseerde risiconeutrale prijsstellingsbenadering. We bespreken een breed scala aan toepassingen, waaronder het gebruik van derivaten in het vermogensbeheer, de waardering van bedrijfsobligaties zoals aandelen en bedrijfsobligaties met ingebedde opties, rentederivaten, kredietderivaten en ruwe-oliederivaten. Naast theoretische discussies, benadrukken we ook praktische overwegingen van het implementeren van strategieën met behulp van derivaten als instrumenten, vooral wanneer no-arbitrage voorwaarden niet gelden.
FNCE719 – Internationale Financiële Markten
belangrijke onderwerpen in deze klasse zijn wisselkoersen, internationale geldmarkten, valuta-en rentederivaten (termijncontracten, opties en swaps), internationale aandelen-en obligatieportefeuilles en cryptocurrencies. Studenten leren over de kenmerken van financiële instrumenten en de motivatie van marktdeelnemers. De klasse richt zich op risicomanagement, beleggen en arbitrage relaties in deze markten.
FNCE720-Investment Management
deze cursus bestudeert de concepten en gegevens die relevant zijn voor het beheer van beleggingsportefeuilles. Onderwerpen zijn onder meer diversificatie, asset allocation, portfolio optimalisatie, factormodellen, de relatie tussen risico en rendement, trading, passieve (bijv. indexfonds) en actieve (bijv. hedge-fund, long-short) strategieën, beleggingsfondsen, prestatie-evaluatie, lange – horizon beleggen en simulatie. De cursus behandelt zeer weinig individuele waardebepaling en discretionair beleggen (d.w.z., “equity research” of “stock picking”).
FNCE725 – vastrentende effecten
Deze cursus omvat vastrentende effecten (met inbegrip van vastrentende derivaten) en geeft een inleiding tot de markten waarop zij worden verhandeld, evenals tot de instrumenten die worden gebruikt om deze effecten te waarderen en hun risico te beoordelen en te beheren. Kwantitatieve modellen spelen een sleutelrol bij de waardering en het risicobeheer van deze effecten. Hoewel alles in het werk zal worden gesteld om de verschillende prijsmodellen en-technieken zo intuïtief mogelijk in te voeren en de technische eisen beperkt blijven tot basisberekeningen en statistieken, is de klasse naar haar aard kwantitatief en vereist zij een constante hoeveelheid werk. Daarnaast zal enige computervaardigheid nodig zijn voor de opdrachten, hoewel vertrouwdheid met een spreadsheet programma (zoals Microsoft Excel) zal volstaan.
FNCE737-Data Science for Finance
Deze cursus zal studenten kennis laten maken met data science voor financiële toepassingen die gebruik maken van de programmeertaal Python en zijn ecosysteem van pakketten (bijv. Dask, Matplotlib, Numpy, Numba, Panda ‘ s, SciPy, Scikit-Learn, StatsModels). Om dit te doen, zullen de studenten een verscheidenheid van empirische vragen uit verschillende gebieden binnen de financiën onderzoeken, waaronder: FinTech, investment management, corporate finance, corporate governance, venture capital, private equity, en entrepreneurial finance. In de cursus wordt belicht hoe big data en data analytics vorm geven aan de manier waarop Financiën wordt beoefend. De doelstelling van de cursus is tweeledig: (1) illustreren hoe data analytics de financiële besluitvorming kan verbeteren, en (2) studenten een basis bieden voor het uitvoeren van data analytics in financiële gerelateerde functies binnen de financiële sector (bijvoorbeeld, commercial and investment banking, private equity, asset management) en buiten de financiële sector (bijvoorbeeld, consulting, corporate development, treasury).
FNCE757-grondslagen voor de prijsstelling van activa
deze cursus zal methoden en onderwerpen behandelen die de basis vormen van Moderne as – set prijsstelling. Deze omvatten: beleggingsbeslissingen onder onzekerheid, gemiddelde variantietheorie, kapitaalmarktevenwicht, arbitrageprijstheorie, staatsprijzen, dynamische programmering en risiconeutrale waardering zoals toegepast op optieprijzen en vastrentende effecten. Na afloop van deze cursus moeten de studenten een duidelijk inzicht verwerven in de belangrijkste principes met betrekking tot portefeuillebeslissingen onder onzekerheid en de waarderingen van financiële effecten.
FNCE921-Introduction to Empiric Methods in Finance
Dit is een doctoraatscursus. Het biedt studenten een inleiding tot de grens empirische methoden die vaak worden gebruikt in de financiering van onderzoek. De cursus is georganiseerd rond empirische papers met de nadruk op econometrische methoden. Er zal sterk worden vertrouwd op de analyse van financiële gegevens.
ACCT747 – Financial Disclosure Analytics
deze cursus richt zich op de analyse van financiële communicatie tussen bedrijfsmanagers en buitenstaanders, met inbegrip van de vereiste financiële overzichten, vrijwillige informatieverschaffing en interacties met beleggers, analisten en de media. De cursus is gebaseerd op de bevindingen van recent wetenschappelijk onderzoek om een aantal technieken te bespreken die buitenstaanders kunnen gebruiken om potentiële bias of agressiviteit in de financiële verslaggeving te detecteren. Formaat: Case discussies en lezingen. Uitgebreid eindexamen, groepsproject, case write-ups en deelname aan de klas.
OIDD653 – wiskundige modellering en de toepassing ervan in de financiële wereld
kwantitatieve methoden zijn fundamentele instrumenten geworden in de analyse en planning van financiële operaties. Er zijn vele redenen voor deze ontwikkeling: de opkomst van een hele reeks nieuwe complexe financiële instrumenten, innovaties in securitisatie, de toenemende globalisering van de financiële markten, de wildgroei van informatietechnologie en de opkomst van high-frequency traders, enz. In deze cursus worden modellen voor hedging, asset allocation en multi-period portfolio planning ontwikkeld, geïmplementeerd en getest. Daarnaast worden prijsmodellen voor opties, obligaties, door hypotheek gedekte effecten en andere derivaten bestudeerd. De modellen vereisen meestal de tools van statistieken, optimalisatie en / of simulatie, en ze worden geïmplementeerd in spreadsheets of een high-level modellering omgeving, MATLAB. Deze cursus is kwantitatief en vereist uitgebreid computergebruik. De cursus is bedoeld voor studenten die een sterke interesse hebben in financiën. Het doel is om studenten de nodige praktische instrumenten te bieden die ze nodig hebben als ze ervoor kiezen om toe te treden tot de financiële dienstensector, met name in functies als: derivaten, kwantitatieve handel, portefeuillebeheer, structurering, financiële engineering, Risicobeheer, enz.
STAT533-stochastische processen
Een inleiding tot stochastische processen. De primaire focus ligt op Markov ketens, Martingales en Gaussiaanse processen. We zullen veel interessante toepassingen bespreken, van natuurkunde tot economie. Onderwerpen kunnen omvatten: simulaties van padfuncties, speltheorie en lineair programmeren, stochastische optimalisatie, Brownse beweging en Black-Scholes.
STAT711 – Forecasting Methods
Deze cursus geeft een inleiding tot het brede scala aan technieken die beschikbaar zijn voor statistische prognoses. Kwalitatieve technieken, smoothing en decompositie van tijdreeksen, regressie, adaptieve methoden, autoregressieve moving average modellering, en Arch en GARCH formuleringen zullen worden onderzocht. De nadruk zal liggen op toepassingen, in plaats van op technische grondslagen en afleidingen. De technieken zullen kritisch worden bestudeerd, met onderzoek naar hun nut en beperkingen.