Wolfpack Research twierdzi, że iQIYI zawyżył przychody w 2019 roku o około 8 miliardów juanów (1,13 miliarda dolarów) do 13 miliardów juanów (1,98 miliarda dolarów), czyli 27% do 44%.
” IQ robi to poprzez zawyżanie liczby użytkowników o 42% -60%. Następnie IQ zawyża swoje wydatki, ceny, które płaci za treści, inne aktywa i przejęcia, aby spalić fałszywą gotówkę, aby ukryć oszustwo przed audytorem i inwestorami-powiedziała firma badawcza w swoim raporcie.
Wolfpack powiedział, że wykorzystał mieszankę publicznie dostępnych źródeł, danych pozyskanych ze źródeł prywatnych, takich jak firmy reklamowe, a także ankiet przeprowadzonych przez firmę badawczą i byłego pracownika serwisu streamingowego.
użytkownicy muszą płacić za członkostwo VIP iQiyi bezpośrednio lub za pośrednictwem partnerów, takich jak witryna e-commerce JD.com i Xiaomi. Wolfpack twierdził, że około połowa użytkowników VIP iQiyi dostała członkostwo za darmo lub za pośrednictwem taniej oferty od tych partnerów. Firma badawcza twierdzi, że iQIYI rozlicza podwójne członkostwo na zasadzie „brutto”, co oznacza ” rejestruje pełną kwotę przychodów i rejestruje udział swoich partnerów jako wydatki.”
” To pozwala IQ zawyżać swoje przychody i jednocześnie spalić fałszywą gotówkę ” – twierdzi Wolfpack Research.
@WolfpackReports: nasze ankiety w Chinach wykazały, że około 32% „płacących sub” $IQ ma dostęp do treści VIP $IQ u partnerów $IQ. $IQ rejestruje pełną kwotę przychodów i rejestruje udział swoich partnerów jako koszt, zawyżając przychody i spalając fałszywą gotówkę w tym samym czasie.
Wolfpack ma również problemy z częścią bilansu iQiyi znaną jako „przychody odroczone”, która zazwyczaj odnosi się do klientów płacących za usługę przed jej dostawą.
” ponieważ klienci subskrypcji IQ dokonują przedpłaty, większość przychodów jest funkcją przychodów odroczonych. Te przekroczenia przed IPO z natury powodują, że przychody IQ po IPO nadal są zawyżone”, twierdzi raport.
chińska firma również rzekomo zawyżała przychody z tzw. transakcji barterowych. Jest to przychód, który iQiyi osiąga poprzez transakcje barterowe dotyczące praw autorskich do treści z innymi firmami. Wolfpack twierdzi, powołując się na byłego pracownika, że ceny tych transakcji barterowych są ustalane wewnętrznie. Firma zapewniła, że pozwala to zarządowi iQiyi ” skutecznie przypisywać dowolną wartość do tych transakcji, zapewniając łatwą możliwość zawyżenia przychodów.”