co to jest Dni kapitału obrotowego?
dzień kapitału obrotowego jest istotnym wskaźnikiem uwzględnianym w analizie fundamentalnej spółki, który wskazuje liczbę dni (im niższa tym lepsza), których firma potrzebuje do przeliczenia swojego kapitału obrotowego na przychody ze sprzedaży. Pochodzi z kapitału obrotowego i rocznego obrotu.
wzór jest następujący:
ważne definicje
- kapitał obrotowy: Różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami obrotowymi spółki nazywana jest kapitałem obrotowym. Wzór na kapitał obrotowy jest następujący: kapitał obrotowy = aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe.
- aktywa obrotowe: aktywa, które mogą być zrealizowane, wykorzystane lub wygaszone w normalnym cyklu operacyjnym, są uważane za aktywa obrotowe. np. Zapasy, środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, należności handlowe, wydatki przedpłacone itp.
- Zobowiązania krótkoterminowe: zobowiązania, które są wymagalne do zapłaty w jednym cyklu operacyjnym są znane jako zobowiązania krótkoterminowe — np., Handel do zapłaty, zaległe wydatki, zobowiązania do zapłaty rachunków itp.
- cykl operacyjny: cykl operacyjny to czas wymagany przez jednostkę do osiągnięcia od początkowego etapu zakupu surowców do realizacji środków pieniężnych z należności handlowych. Cykl operacyjny różni się w zależności od przedsiębiorstwa i uważany jest za niższy, im lepiej, ponieważ firma jest dość wydajna w osiąganiu środków pieniężnych zainwestowanych w kapitał obrotowy. Jest również znany jako cykl konwersji gotówki.
- średni kapitał obrotowy: jeśli rozważamy dłuższy okres dla kapitału obrotowego, lepiej przyjąć średnią kapitału obrotowego, aby usunąć nierówności w opublikowanych danych liczbowych, jeśli takie istnieją. Załóżmy, że rozważamy stosunek na rok; w związku z tym możemy przyjąć średnią kapitału obrotowego na dzień otwarcia i zamknięcia roku. Ponadto, moglibyśmy pójść dalej i wziąć kwartały zamiast daty otwarcia i zamknięcia dla naszych obliczeń.
- Operacyjny Kapitał obrotowy: Operacyjny Kapitał obrotowy oznacza odjęcie zobowiązań operacyjnych od aktywów operacyjnych. Te aktywa obrotowe i pasywa, które są wykorzystywane lub bezpośrednio przyczyniają się do działalności spółki, są znane jako aktywa i pasywa operacyjne.
wzór na Operacyjny Kapitał obrotowy jest następujący:
kilka przykładów pozycji operacyjnych jest stałych aktywa; Instalacje i maszyny (zaangażowane w produkcję), Zapasy, zobowiązania handlowe & należności, środki pieniężne zablokowane na cele operacyjne itp. Środki pieniężne przeznaczone na inwestycje, zbywalne papiery wartościowe i inne tego rodzaju aktywa lub pasywa nie byłyby brane pod uwagę przy obliczaniu operacyjnego kapitału obrotowego.
w niektórych organizacjach, jeśli istnieje znaczna obecność niedziałających aktywów lub pasywów, lub bifurkacja dla kwot niedziałających jest łatwo dostępna, można zastosować tę metodę.
w poniższym przykładzie zakładamy, że pozostałe aktywa obrotowe i inne zobowiązania krótkoterminowe nie mają charakteru operacyjnego. Nie są one zatem brane pod uwagę przy obliczaniu operacyjnego kapitału obrotowego.
dni kapitału obrotowego przykłady
poniżej znajdują się przykłady dni kapitału obrotowego.
przykład #1
weźmy roczne liczby Microsoft Corp. stan na 30 czerwca 2019 r. do obliczania dni kapitału obrotowego. Przychody w wysokości 125 843 mln USD, aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe w wysokości 175 552 mln USD i 69 420 mln USD.
4.9 (831 ocen) 117 kursów | 25+ projektów | 600+ godzin | pełny dożywotni dostęp | Certyfikat ukończenia
rozwiązanie
poniżej podano dane do obliczania dni kapitału obrotowego
obliczanie kapitału obrotowego
kapitał obrotowy = aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe
- = $175552-$69420
- = $106132
- =($106,132 * 365) / $125,843 milion
- = 307,83 dni.
wskazuje zdolność jednostki do konwersji kapitału obrotowego na przychód w około 308.
przykład # 2
weźmy pod uwagę następujące liczby i obliczmy dzień kapitału obrotowego. Dochód za dany okres wynosi $ 2,00,00,000. Weź 360 dni w obliczeniach.
rozwiązanie
poniżej podano dane –
Obliczanie kapitał obrotowy netto
- =$180000-$100000
- kapitał obrotowy netto = $80000
obliczanie dni kapitału obrotowego
- =($80000*360)/$200000
- = 144 dni
tutaj w powyższym przykładzie, jak widać, kapitał obrotowy wynosi 126 dni, co oznacza, że firma ma możliwość odzyskania całkowitego zainwestowanego kapitału obrotowego w ciągu 144 dni.
przykład #3
w poniższym przykładzie zakładamy, że pozostałe aktywa obrotowe i inne zobowiązania krótkoterminowe nie mają charakteru operacyjnego. Dochód za dany okres wynosi $ 2,00,00,000. Weź 360 dni w obliczeniach. Oblicz dni i Operacyjny Kapitał obrotowy netto
rozwiązanie
poniżej podane są dane –
Obliczanie operacyjnego kapitału obrotowego
- =$150000-$80000
- Operacyjny Kapitał obrotowy = $70000
obliczanie dni kapitału obrotowego jest następujące –
- =($70000*360)/$200000
- = 126 dni
tutaj w powyższym przykładzie, jak widać, kapitał obrotowy wynosi 126 dni, co oznacza, że firma ma możliwość odzyskania całkowitego zainwestowanego kapitału obrotowego w ciągu 126 dni.
zalety
- jest to dobry wskaźnik efektywności operacyjnej firmy. Wiąże się to z liczbą dni, których spółka wymagałaby na realizację początkowych inwestycji w kapitał obrotowy, aż do realizacji od przychodów ze sprzedaży. Tak więc, jeśli liczba wypadkowa jest niższa, jest uważana za lepszą.
- ten wskaźnik pomaga analitykom rozważyć firmę z lepszym cyklem funduszy wraz z efektywnością działania firmy.
wady
- stosunek nie wyjaśnia niczego jasno, jeśli uznamy wynik za liczbę bezwzględną. Ponieważ dni na kapitał obrotowy różnią się w zależności od firmy i branży. Ponadto, to w dużej mierze zależy od charakteru działalności. Na przykład, jeśli firma prowadzi działalność handlową, miałaby znacznie niższy stosunek w porównaniu z przedsiębiorstwami zaangażowanymi w proces produkcyjny.
- trudno jest również przewidzieć prawidłowy kierunek działania firmy, ponieważ w liczniku znajduje się wiele zmiennych, takich jak różne aktywa obrotowe i zobowiązania. Aby uzyskać rzeczywisty obraz, musimy kopać głębiej i przejść do poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, aby zmierzyć ich wpływ na ogólny wskaźnik. Jeśli tego nie zrobimy, jest całkiem możliwe, że jeden lub dwa wskaźniki wagi ciężkiej mogą manipulować stosunkiem i odzwierciedlać niesprawiedliwy obraz.
na przykład współczynnik może być niższy z następujących powodów:
- wzrost przychodów ze sprzedaży: to pokazuje lepsze wskazanie, ponieważ odzwierciedla zdolność do sprzedaży produktów wzrosła.
- opóźnienie w płatnościach: jest to również dobry znak, ponieważ zwykle dzieje się tak ze względu na wiarygodną siłę przetargową podmiotu i odzwierciedla słabość wierzycieli.
- nadmuchane środki pieniężne lub należności: choć na pierwszy rzut oka sytuacja ta wydaje się rozsądna, ale efekt końcowy jest negatywny. Nadmiar gotówki w księgach oznacza brak możliwości inwestowania środków w przyszłe przedsięwzięcia. Podobnie rosnące należności wskazują również na niezdolność firmy do żądania od dłużników należności. Sytuacja ta wynika na ogół z braku siły przetargowej i obecności produktów gorszych lub wolnoobrotowych.
podsumowanie
Ogólnie rzecz biorąc, wskaźnik kapitału obrotowego dni okazuje się niezbędnym miernikiem sprawdzającym efektywność i efektywność inwestycji kapitałowych w procesie operacyjnym przedsiębiorstwa. Pomaga inwestorom / analitykom porównywać spółki o podobnej pozycji w oparciu o lepsze wykorzystanie funduszy i cykl operacyjny. Chociaż daje jasny obraz możliwości organizacji do konwersji początkowych inwestycji do realizacji przychodów, staje się trudne do zrozumienia ze względu na zaangażowanie wielu zmiennych.
Polecane artykuły
Ten artykuł jest przewodnikiem po dniach kapitału obrotowego. Tutaj omówimy obliczanie dni kapitału obrotowego wraz z jego formułą, przykładami, zaletami i wadami. Możesz dowiedzieć się więcej o modelowaniu Excela z następujących artykułów-
- co to jest ujemny kapitał obrotowy?
- obliczanie wskaźnika obrotu kapitałem obrotowym
- kapitał obrotowy netto
- znaczenie zarządzania kapitałem obrotowym