amerykańska opinia publiczna może myśleć o Rosji jako o pokrytej lodem pustyni, ale gospodarka kraju nagrzewa się w ciągu ostatnich kilku dekad.
od upadku Związku Radzieckiego gospodarka kraju przeszła znaczące reformy wolnorynkowe. W latach 2000-2008 nominalny Produkt krajowy brutto (PKB) kraju podwoił się, co czyni go bardzo ważną wschodzącą Gospodarką Rynkową.
pomimo tego ogromnego wzrostu, gospodarka Rosji opiera się przede wszystkim na towarach i niesie ze sobą wiele zagrożeń dla międzynarodowych inwestorów. Brak przewidywalnych przepisów podatkowych i prawnych stanowi istotną barierę dla przedsiębiorstw prywatnych i Inwestycji.
jednocześnie załamanie się ropy naftowej i innych towarów w 2015 i 2016 r.wywarło presję na gospodarkę. W tym artykule przyjrzymy się bliżej gospodarce Rosji, korzyściom i zagrożeniom dla inwestorów oraz najlepszym sposobom inwestowania w wschodzącą gospodarkę rynkową.
przegląd rosyjskiej gospodarki
Rosja jest najbardziej znana wśród międzynarodowych inwestorów ze swojej branży energetycznej, jako wiodący eksporter ropy naftowej i gazu ziemnego. Ale ci, którzy inwestują w Rosji, obserwują również jej rosnący Sektor informatyczny (IT) i telekomunikacyjny. W szczególności branża oprogramowania w kraju jest jednym z najszybciej rozwijających się rynków na świecie.
najważniejsze wydarzenia gospodarcze w 2016 roku to:
- produkt krajowy brutto (PPP): 3,493 bilionów USD
- PKB realny wzrost: -3,7%
- PKB na mieszkańca: 23,875 USD
- stopa bezrobocia: 6%
- stopa inflacji (CPI): 12,9%
korzyści i ryzyka związane z inwestowanie w Rosji
wszystkie rynki wschodzące niosą ze sobą element ryzyka. Wysokie stopy wzrostu w Rosji mogą być uparty znak dla inwestorów, ale jej szachownica historia sprawia, że jest ona bardziej ryzykowna niż bardziej rozwinięte rynki. Mimo to, międzynarodowym inwestorom trudno jest zignorować jeden z najgorętszych rynków towarowych na świecie.
korzyści z inwestowania w Rosji to:
- bogate w zasoby naturalne. Rosja jest największym na świecie eksporterem gazu ziemnego, a także jednym z największych na świecie producentów ropy naftowej i stali.
- silne wschodzące branże. Niektóre branże niszowe, takie jak technologie informatyczne i telekomunikacyjne, odnotowały znaczny wzrost.
- rosnąca klasa średnia. Rosja ma ogromną populację 142 milionów obywateli z dochodami osobistymi, które rosną szacunkowo od 10% do 15% każdego roku.
ryzyko inwestowania w Rosji to:
- brak regulacji. Rosja nie ma wielu zabezpieczeń w celu ochrony inwestorów, zwłaszcza w porównaniu do gospodarki USA lub wolnorynkowej, nadal stoi w obliczu wyższego poziomu niestabilności i ryzyka niż USA.
- poleganie na zasobach naturalnych. Rosja jest jednym z największych eksporterów energii na świecie, co oznacza, że jej gospodarka zależy od cen energii. Jeśli ceny energii ulegną pogorszeniu, może to negatywnie wpłynąć na gospodarkę, co miało miejsce w latach 2015 i 2016.
najlepsze sposoby inwestowania w Rosji
istnieje wiele różnych sposobów inwestowania w Rosji, od amerykańskich funduszy giełdowych (ETF) po papiery wartościowe notowane na własnej giełdzie, RTS (Russian Trading System). Fundusze ETF stanowią najprostszy sposób na uzyskanie ekspozycji bez martwienia się o prawne i podatkowe implikacje amerykańskich kwitów depozytowych (ADR) i krajowych papierów wartościowych.
popularne rosyjskie fundusze ETF obejmują:
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERU)
- SPDR S&p Russia ETF (NYSE: RBL)
- Wektory RYNKOWE Russia Small-Cap ETF (NYSE: rsxj)
najbardziej popularne działania niepożądane w Rosji to:
- Gazprom OAO ADR (OTC: ogzpy)
- Lukoil ADR (OTC: lukoy)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
międzynarodowi inwestorzy poszukujący bezpośredniej ekspozycji mogą kupować Rosyjskie papiery wartościowe bezpośrednio za pomocą dowolnej globalnej platformy transakcyjnej z dostępem do rosyjskiego RTS. Najbardziej popularne akcje tego kraju notowane są na indeksie RTS 50, który jest odpowiednikiem indeksu S&P 500 w USA
kluczowe punkty na rynku
- Rosja jest jednym z najszybciej rozwijających się rynków wschodzących na świecie i członkiem krajów BRIC, ale ma również wiele ryzyk politycznych i gospodarczych.
- ci, którzy szukają łatwego sposobu inwestowania w Rosji, powinni spojrzeć na ETF i ADR, podczas gdy ci, którzy szukają bardziej bezpośredniego dostępu, mogą chcieć spojrzeć na handel akcjami na rosyjskim RTS.