umowa formalna to umowa, w której strony podpisały pod pieczęcią, podczas gdy umowa nieformalna to umowa, która nie jest Pieczęcią. Pieczęcią może być dowolne wrażenie dokonane na dokumencie przez strony umowy. Tradycyjnie odbywało się to w wosku określającym zamiary stron związania się umową. Tylko strony zapieczętowanego dokumentu są osobami, które mają na jego podstawie prawa, a zatem tylko osoby będące stronami umowy mogą być uznane za odpowiedzialne. Według Harveya Bollera, J. D. profesora prawa na Uniwersytecie Loyola, około 100 procent umów dzisiaj są nieformalne Kontrakty.
zasadność umowy nie zależy jednak od tego, czy umowa jest formalna, czy nieformalna. Oba są uważane za wiążące, biorąc pod uwagę, że istnieją wszystkie inne elementy umowy. W którym obie strony zgadzają się, że każda ze stron w określonym zakresie spełni swoje życzenia. Zazwyczaj umowa jest tworzona przez większą władzę, taką jak rząd lub korporacja.
The Twelfth Edition of Business Law: Text Cases (Clarkson, Miller & Cross), mówi, że formalne umowy są „umowami, które wymagają specjalnej formy lub metody tworzenia, aby były wykonalne.”Wykorzystuje zbywalne Instrumenty jako przykład formalnych umów, takich jak: czeki, weksle, weksle i certyfikaty depozytowe. Wszystkie te przykłady muszą mieć specjalną formację zgodnie z jednolitym kodeksem handlowym.