i 1715 var Frankrig i det væsentlige insolvent som nation. Selvom skatterne blev hævet til ekstremt høje niveauer, var hulkrig tilbage i den franske statskasse for dyb. Frankrig begyndte at misligholde sin udestående gæld, og værdien af dens guld-og sølvvaluta piskede, da folk frygtede for nationens fremtid. Frankrig henvendte sig til John lov for at løse sine problemer. Loven var en skotsk eksil-han dræbte en mand i en duel—hvis talenter i både spil og økonomi gav ham stor vægt med regeringen.loven mente, at det var den uforudsigelige forsyning af guld og sølv, der bremsede økonomien snarere end et sandt økonomisk problem. Ved at skifte til papir begrundede han, at der kunne udstedes mere valuta, og handel ville fremskynde. Han oprettede en bank, der tog indskud i mønt, men udstedte lån og udbetalinger i papir. Lovens bank opbyggede sine reserver gennem et aktieemission og tjente også et godt overskud ved at håndtere regeringens finansbehov.
loven besluttede at udvide ved at erhverve Mississippi-selskabet. Virksomheden havde et regeringsstøttet monopol på handel med fransk Louisiana. Under Lovens indflydelse voksede selskabets chartre til at omfatte skatteopkrævning og al handel uden for Europa. Aktiekursen skød op, og mængden af kontanter, der var nødvendige for at købe Mississippi-aktier, betød, at flere penge skulle udskrives.
desværre ønskede folk guld og sølv, da de tog overskud. Loven begrænsede indløsning i guld og sølv for at undgå at udtømme hans reserver. Dette fjernede Frankrigs papirvaluta fra guld-og sølvstandarden og satte den på Mississippi-selskabets aktiekursstandard. Mængden af papir valuta oven vande var nu mange gange de faktiske reserver af guld og sølv og hyperinflation sat i.
da Loven indså, at aktiekursen overvurderede rigdommen af bæverhuder og guld i de franske kolonier, forsøgte loven en kontrolleret afmatning. Han afskrev valutaen og aktierne med halvdelen, men beslutningen udløste en salgsvanvid, der kørte aktiekursen kraftigt ned. Papirvalutaen blev værdiløs, og loven befandt sig i eksil igen.
siden det skete i samme år som South Seas bubble, er Mississippi-boblen ofte forvekslet med sin britiske modstykke. Mississippi-boblen er faktisk mere en valutablunder end en ægte spekulativ boble. (For relateret læsning, se: markedsnedbrud: Hvad er nedbrud og bobler?)