den kvantitative Finance major har til formål at forberede eleverne til en bred vifte af karriere i den finansielle industri, herunder kvantitativ asset management og handel, finansteknik, risikostyring og anvendt forskning. Majoren lægger stor vægt på finansiel økonomi og dataanalyse ud over avancerede kvantitative og beregningsmetoder. Det er designet til at appellere til studerende med stærke kvantitative baggrunde, der ønsker at udvikle deres færdigheder til kvantitative applikationer inden for finansiering.
selvom den er baseret i økonomiafdelingen, vil majoren også omfatte relevant tværfagligt indhold fra regnskab, statistik og drift, information og beslutninger. Nogle ph. d. – kurser i finansiering kan også tælles med i denne store. MBA-studerende med hovedfag i kvantitativ finansiering vil have både den tekniske ekspertise, der giver dem mulighed for at gennemføre kvantitative POSITIONER inden for finansiering, og den generalistiske MBA-oplevelse, der giver dem de nødvendige ledelsesevner til hurtigt at stige til toppen af deres organisationer.
Hvorfor vælge kvantitativ finansiering?
CORE kursus krav
de store kræver, at de studerende til at tage fnce611 Corporate Finance og Fnce613 makroøkonomi og den globale økonomiske miljø og komplet (eller give afkald) MGEC611 og MGEC612.
majoren kræver, at eleverne tager eller erstatter FNCE611 og FNCE613. Studerende, der frafalder FNCE 611, kan erstatte det med enten FNCE 720, Investment Management eller Fnce 726, Advanced Corporate Finance. Begyndende med studieåret 2021-22 kan studerende, der frafalder FNCE 611, dog vælge ethvert økonomikursus på øverste niveau for at opfylde deres centrale krav til virksomhedsfinansiering. Studerende, der frafalder FNCE 613, skal tage Fnce 893 Centralbanker, pengepolitik og finansielle markeder. Begyndende med studieåret 2021-22 kan studerende, der frafalder FNCE 613, dog tage FNCE 893 eller FNCE 719, International Financial Markets eller FNCE 732, International Banking, for at opfylde deres centrale makroøkonomiske krav.
for at fuldføre majoren skal eleverne tage yderligere fire kreditenheder af valgfag på øverste niveau.
Finans valgfag
denne major kræver mindst 4 kreditenheder (cu) af valgfrie kurser.
mindst 3 cu skal komme fra følgende kurser:
* FNCE717-finansielle derivater
• Fnce719-internationale finansielle markeder
* FNCE720-Investment Management
• FNCE725 – fastforrentede værdipapirer
• FNCE737 – Data Science for Finance
• FNCE757 – grundlaget for Aktivprissætning
* FNCE892 – Finansteknik
de resterende 1 cu kan komme fra følgende kurser:
• FNCE921 – Introduktion til empiriske metoder i finansiering
• ACCT747 – Financial Disclosure Analytics
• OIDD653 – matematisk modellering og dens anvendelse i finansiering
• STAT533 – stokastiske processer
• STAT711-prognosemetoder
kurser taget pass/fail kan ikke tælles med i majoren. Denne major kan ikke tages sammen med den generelle fnce major. Desuden tæller ACCT747, OIDD653, STAT533 og STAT711 kun for den kvantitative Finance major og tæller ikke som en del af 4 cu-kravet til general Finance major.
kursusbeskrivelser
Fnce717 – finansielle derivater
i den moderne finansielle arkitektur kan finansielle derivater være de mest udfordrende og eksotiske værdipapirer, der handles af institutionelle specialister, mens de på samme tid også kan være de grundlæggende værdipapirer, der almindeligvis handles af detailinvestorer, såsom S&P Indeksmuligheder. De grundlæggende ideer om finansielle derivater fungerer også som byggesten til at forstå en meget bredere klasse af økonomiske problemer, såsom komplekse aktivporteføljer, strategiske virksomhedsbeslutninger og stadier i venturekapitalinvestering. Det globale derivatmarked er et af de hurtigst voksende, med over $600 billioner værdi i alt. Hovedformålet med dette kursus er at hjælpe eleverne med at få intuition og færdigheder på (1) prisfastsættelse og afdækning af afledte værdipapirer og (2) bruge dem til investering og risikostyring. Med hensyn til metoder anvender vi non-arbitrage-princippet og loven om en pris på dynamiske modeller gennem tre forskellige tilgange: binomial tree-modellen, Black-Scholes-Merton-optionsprismodellen og den simuleringsbaserede risikoneutrale prismetode. Vi diskuterer en bred vifte af applikationer, herunder brugen af derivater i formueforvaltning, værdiansættelse af værdipapirer såsom aktier og virksomhedsobligationer med indlejrede optioner, rentederivater, kreditderivater samt råoliederivater. Ud over teoretiske diskussioner lægger vi også vægt på praktiske overvejelser om implementering af strategier, der bruger derivater som værktøjer, især når ikke-arbitrage-betingelser ikke holder.
FNCE719 – internationale finansielle markeder
hovedemner i denne klasse inkluderer valutakurser, internationale pengemarkeder, valuta-og rentederivater (fremad, optioner og bytte), internationale aktie-og obligationsporteføljer og cryptocurrencies. Studerende lærer om funktionerne i finansielle instrumenter og markedsdeltagernes motivationer. Klassen fokuserer på risikostyring, investering og arbitrage relationer på disse markeder.
FNCE720 – Investment Management
dette kursus studerer de begreber og beviser, der er relevante for forvaltningen af investeringsporteføljer. Emnerne inkluderer diversificering, aktivallokering, porteføljeoptimering, faktormodeller, forholdet mellem risiko og afkast, handel, passive (f.eks. indeksfond) og aktive (f. eks. hedgefond, lang kort) strategier, gensidige fonde, resultatevaluering, investering i lang horisont og simulering. Kurset beskæftiger sig meget lidt med individuel sikkerhedsvurdering og diskretionær investering (dvs. “aktieforskning” eller “aktieplukning”).
FNCE725 – værdipapirer med fast indkomst
dette kursus dækker værdipapirer med fast indkomst (inklusive derivater med fast indkomst) og giver en introduktion til de markeder, hvor de handles, samt til de værktøjer, der bruges til at værdsætte disse værdipapirer og til at vurdere og styre deres risiko. Kvantitative modeller spiller en central rolle i værdiansættelsen og risikostyringen af disse værdipapirer. Som et resultat, selvom der vil blive gjort alt for at introducere de forskellige prismodeller og teknikker så intuitivt som muligt, og de tekniske krav er begrænset til grundlæggende beregning og statistik, klassen er af sin art kvantitativ og vil kræve en jævn mængde arbejde. Derudover kræves der en vis computerfærdighed til opgaverne, selvom fortrolighed med et regnearksprogram (f.eks.
FNCE737 – Data Science for Finance
dette kursus introducerer studerende til datalogi til økonomiske applikationer ved hjælp af Python-programmeringssproget og dets økosystem af pakker (f.eks. For at gøre det vil eleverne undersøge en række empiriske spørgsmål fra forskellige områder inden for finansiering, herunder: FinTech, investment management, corporate finance, corporate governance, venturekapital, privat egenkapital og iværksætterfinansiering. Kurset vil fremhæve, hvordan big data og dataanalyse former den måde, finansiering praktiseres på. Kursets mål er to gange: (1) illustrere, hvordan dataanalyse kan forbedre den økonomiske beslutningstagning, og (2) give de studerende et fundament for at udføre dataanalyse i finansrelaterede roller både inden for den finansielle sektor (f.eks.
FNCE757 – Fundamentals of Asset Pricing
dette kursus vil dække metoder og emner, der danner grundlaget for moderne as – set prissætning. Disse inkluderer: investeringsbeslutninger under usikkerhed, middelvariansteori, kapitalmarkedsligevægt, arbitrage-pristeori, statspriser, dynamisk programmering og risikoneutral værdiansættelse som anvendt på optionspriser og værdipapirer med fast indkomst. Efter afslutningen af dette kursus skal eleverne erhverve en klar forståelse af de vigtigste principper vedrørende porteføljebeslutninger under usikkerhed og værdiansættelser af finansielle værdipapirer.
FNCE921 – Introduktion til empiriske metoder i økonomi
Dette er et pH.D. – niveau kursus. Det giver eleverne en introduktion til de grænse empiriske metoder, der almindeligvis anvendes i finansforskning. Kurset er organiseret omkring empiriske papirer med vægt på økonometriske metoder. Der vil blive lagt stor vægt på analyse af finansielle data.
ACCT747-Financial Disclosure Analytics
dette kursus fokuserer på analyse af finansiel kommunikation mellem virksomhedsledere og udenforstående, herunder de krævede årsregnskaber, frivillige oplysninger og interaktioner med investorer, analytikere og medierne. Kurset trækker på resultaterne af nyere akademisk forskning for at diskutere en række teknikker, som udenforstående kan bruge til at opdage potentiel bias eller aggressivitet i finansiel rapportering. FORMAT: Case diskussioner og foredrag. Omfattende afsluttende eksamen, gruppeprojekt, sagsopskrivninger og klassedeltagelse.
OIDD653 – matematisk modellering og dens anvendelse i finansiering
kvantitative metoder er blevet grundlæggende værktøjer til analyse og planlægning af finansielle operationer. Der er mange grunde til denne udvikling: fremkomsten af en lang række nye komplekse finansielle instrumenter, innovationer inden for securitisering, den øgede globalisering af de finansielle markeder, spredning af informationsteknologi og stigningen i højfrekvente forhandlere mv. I dette kursus udvikles, implementeres og testes modeller for afdækning, aktivallokering og porteføljeplanlægning i flere perioder. Derudover undersøges prismodeller for optioner, obligationer, realkreditobligationer og andre derivater. Modellerne kræver typisk værktøjer til statistik, optimering og/eller simulering, og de implementeres i regneark eller et modelleringsmiljø på højt niveau, MATLAB. Dette kursus er kvantitativt og kræver omfattende computerbrug. Kurset er beregnet til studerende, der har stor interesse for finansiering. Målet er at give de studerende de nødvendige praktiske værktøjer, de vil kræve, hvis de vælger at deltage i den finansielle servicesektor, især i roller som: derivater, kvantitativ handel, porteføljestyring, strukturering, finansieringsteknik, risikostyring mv.
STAT533-stokastiske processer
en introduktion til stokastiske processer. Det primære fokus er på Markov-Kæder, Martingales og gaussiske processer. Vi vil diskutere mange interessante applikationer fra fysik til økonomi. Emner kan omfatte: simuleringer af stifunktioner, spilteori og lineær programmering, stokastisk optimering, brunisk bevægelse og Black-Scholes.
STAT711-prognosemetoder
dette kursus giver en introduktion til den brede vifte af tilgængelige teknikker til statistisk prognose. Kvalitative teknikker, udjævning og nedbrydning af tidsserier, regression, adaptive metoder, autoregressiv-glidende gennemsnitsmodelleringog ARCH og GARCH formuleringer vil blive undersøgt. Der lægges vægt på applikationer snarere end tekniske fundamenter og afledninger. Teknikkerne vil blive undersøgt kritisk med undersøgelse af deres anvendelighed og begrænsninger.