Hvad er den modificerede diætmetode?
den ændrede metode er en måde at måle en porteføljes historiske afkast, der er baseret på en vægtet beregning af dens pengestrøm. Metoden tager højde for tidspunktet for pengestrømme og antager, at der er en konstant afkast over en bestemt periode.
den modificerede diætmetode anses for at være mere præcis end den enkle diætmetode, som antager, at alle pengestrømme kommer fra midten af den periode, der evalueres.
forståelse af den modificerede diætmetode
den modificerede diætmetode betragtes som en nøjagtig afspejling af en persons personlige afkast fra en investering. Den tager hensyn til markedsværdien af beholdningerne ved begyndelsen af en periode, dens markedsværdi ved periodens afslutning, alle pengestrømme i denne periode og den tid, hvor hver pengestrømshændelse blev opretholdt på kontoen.
nøgle grillbarer
- den modificerede diætmetode bruges nu i vid udstrækning af investeringsselskaber til rapportering af resultater til kunder.
- det betragtes som en mere præcis afspejling af individets afkast.
- metoden udelukker eksterne faktorer, der ellers kunne skæve tallene.
- pengestrømme kan i dette tilfælde være bidrag, udbetalinger eller gebyrer.
antallet opnået ved hjælp af den modificerede diætmetode kaldes undertiden modificeret intern afkast (MIRR), som er en måling, der ofte bruges i beslutninger om kapitalbudgettering.
uanset dets anvendelse er målepunktet for intern afkast at udelukke eksterne faktorer, der kan skæve resultaterne.
hvorfor denne metode blev vedtaget
finansielle industri vagthunde og investorer søger i stigende grad større gennemsigtighed i, hvordan investeringsafkast beregnes og rapporteres. Den ændrede metode er bredt anerkendt som et skridt i retning af forbedret investeringsportefølje attribution rapportering, og det er nu almindeligt anvendt i investeringsforvaltning industrien.
resultatet af at bruge den modificerede diætmetode kaldes undertiden den modificerede interne afkast.
metoden er en dollarvægtet analyse af en porteføljes afkast. Det gør det til en mere præcis måde at måle afkastet på en portefølje end den enklere geometriske afkastmetode, selvom det kan løbe ind i problemer i perioder med stor volatilitet, eller hvis der er flere pengestrømme inden for en bestemt periode.
denne tilgang til returberegning svarer til den dollarvægtede returmetode, men har den fordel, at den ikke kræver, at Løseren finder den nøjagtige afkast.
metoden er opkaldt efter Peter O. I 1960 ‘ erne om måling af afkastet af pensionskasseinvesteringer. Hans oprindelige ide var at finde en hurtigere måde at beregne en IRR på end de metoder, der dengang var tilgængelige, som var afhængige af computere, der var primitive efter nutidens standarder.
i dag er det relativt nemt at beregne et ægte tidsvægtet afkast ved at beregne et dagligt afkast og geometrisk sammenkædning for at få et afkast i en måned, et kvartal eller en anden tidsperiode. Den ændrede metode er dog stadig nyttig på grund af dens fordele ved beregning af ydeevnetildeling, som ikke er tilgængelige med tidsvægtede beregningsmetoder.
denne metode til returberegning er en underskrift af moderne porteføljestyring. Det er en af metoderne til beregning af afkast, der anbefales af Investment Performance Council (IPC) som en del af deres globale Investment Performance Standards (GIPS). Disse standarder er beregnet til at give konsistens i den måde, hvorpå porteføljeafkast beregnes internationalt.