Die Ausarbeitung einer starken Buy-Out-Klausel, die auch als Buy-Sell-Vereinbarungen bezeichnet wird, ist eine kleine vorbeugende Maßnahme, die auf lange Sicht ernsthafte Dividenden auszahlen kann. Viele Unternehmen sind so strukturiert, dass das Eigentum nicht durch einen Einzelunternehmer, sondern durch eine Gruppe von Partnern, Mitgliedern oder Aktionären gekennzeichnet ist. Die Vorteile dieser Art von partnerschaftlichen Strukturen sind vielfältig. Doch selbst für die herzlichsten Geschäftsbeziehungen kann der Kauf / Verkauf von Eigentumsanteilen zwischen Partnern kompliziert, emotional aufgeladen und rechtlich langwierig werden.
Im Allgemeinen wird dringend empfohlen, formell Grundregeln für die Umstrukturierung der Eigentumsverhältnisse zwischen Geschäftspartnern festzulegen. Ohne vorbestimmte Verfahren ist die Übertragung von hochwertigem Eigentum nahezu unmöglich. Hier kann die Buy-Sell-Vereinbarung helfen.Eine Buy-Sell-Vereinbarung – manchmal auch als Buyout—Vereinbarung, Business Continuation Agreement oder Business Will bezeichnet – ist ein rechtsverbindliches Dokument, das die Bedingungen und Verfahren für den Austritt eines Partners und den Kauf / Verkauf seiner Unternehmensanteile festlegt. Wie bei jedem rechtsverbindlichen Dokument ist es wichtig, dass die Kauf-Verkaufsvereinbarung klar, präzise und (vorzugsweise) mit der Expertise eines Anwalts verfasst ist. Wichtig ist, dass das ultimative Ziel eines Kaufs / Verkaufs darin besteht, ein faires und vorhersehbares Ergebnis zu erzielen, das das Unternehmen, die ausscheidende Person und die verbleibenden Eigentümer schützt. Leider entscheiden sich viele Unternehmen jedoch dafür, keine Buy-Sell-Vereinbarungen oder Buy-Out-Bestimmungen zu treffen. Darüber hinaus können Kauf-Verkauf-Verträge, die mehrdeutig oder unvollständig sind, tatsächlich mehr schaden als nützen und letztendlich zu Patt-Streitigkeiten oder sogar Rechtsstreitigkeiten führen.
Sprechen Sie mit einem erfahrenen Wirtschaftsanwalt
Drei wichtige Überlegungen für Ihren Buy-Out / Buy-Sell
Die meisten Eigentümer sollten einen Anwalt oder einen anderen Fachmann um Unterstützung bei ihrem Buy-Sell bitten. Selbst die erfahrensten Geschäftsleute haben möglicherweise Schwierigkeiten, einen unvoreingenommenen Vertrag zu erstellen, der von jedem der anderen Partner unterstützt wird. Nichtsdestotrotz sind hier drei Tipps, die alle Unternehmen beachten sollten, wenn es um Kauf-Verkauf-Vereinbarungen geht:
Fügen Sie die Standardabschnitte hinzu und vermeiden Sie Unklarheiten
Die meisten Kauf-Verkauf-Vereinbarungen sind in drei Abschnitte unterteilt. Diese Teile sollten klar definiert und prägnant geschrieben sein:
- „Trigger“ -Ereignisse, die den Buy-out-Prozess erleichtern
- Sprache darüber, wer Aktien kaufen/ verkaufen kann
- der Preis, zu dem Aktien verkauft werden
Wie wir bereits kurz erwähnt haben, sind Aktien eines Unternehmens selten zum Kauf verfügbar. Nur unter bestimmten Umständen werden Unternehmensanteile zwischen Eigentümern oder externen Unternehmen übertragen. Diese Situationen werden allgemein als „Trigger“ -Ereignisse bezeichnet und sollten in der Kauf-Verkauf-Vereinbarung klar angegeben werden. Vielleicht ist das häufigste Ereignis, das den Buy-out-Prozess „auslöst“, der Tod eines Partners, aber andere Ereignisse können Ruhestand, Rücktritt, Scheidung, kriminelle Konvektion oder Konkurs sein. Sobald das Triggerereignis eintritt, können nur bestimmte Personen oder Unternehmen die neu verfügbaren Aktien kaufen (gemäß den Bedingungen des Kaufs / Verkaufs). Schließlich sollte in der Vereinbarung der Preis festgelegt werden, zu dem die neu verfügbaren Aktien verkauft werden. Dies kann mit einer Formel oder einer harten Zahl erfolgen, solange die Bewertung achtsam durchgeführt wurde. In jedem der drei Abschnitte — Triggerereignisse, anwendbare Käufer und Bewertungsmethoden — kann eine mehrdeutige Sprache Unsicherheit in die Vereinbarung bringen und letztendlich zu emotional angespannten Debatten oder Rechtsstreitigkeiten führen.
Frühzeitiger Entwurf, regelmäßige Überprüfung
Die Bedeutung der Ausarbeitung des Kauf-Verkaufsvertrags zu Beginn des Unternehmensgründungsprozesses kann nicht genug betont werden. Zu viele Unternehmen befinden sich in der schwierigen Lage, wichtige Restrukturierungsentscheidungen nach einem Triggerereignis zu treffen. In diesen Situationen kommt es zu einem zufriedenstellenden Abschluss, da jeder Partner unmittelbar und direkt am Ergebnis der Kauf-Verkaufsbedingungen beteiligt ist. Aus diesem Grund sollte die Vereinbarung früh im Prozess entworfen werden — in der Tat schlagen einige Fachleute vor, Kauf-Verkaufsbestimmungen in die grundlegendsten Verträge des Unternehmens, wie die Partnerschaftsvereinbarung oder die Betriebsvereinbarung, aufzunehmen. Darüber hinaus sollte der Kauf-Verkauf regelmäßig überprüft werden. Kurz gesagt, Unternehmen entwickeln sich im Laufe der Zeit weiter und veraltete Verträge führen häufig zu Pattsituationen und unzufriedenen Partnern.
Verschiedene Bewertungsmethoden sorgfältig abwägen
Die Herausforderung, eine Bewertungsmethode zu wählen, um Ihr Unternehmen treffend zu bewerten, ist gelinde gesagt nicht trivial. Überraschenderweise gibt es viele Möglichkeiten, ein „Preisschild“ für ein Unternehmen zu platzieren, und dieser Preis kann je nach angewandter Bewertungsmethode erheblich schwanken. Aus diesem Grund werden Eigentümer ermutigt, die Herausforderung der Bewertung als kontextspezifisches Problem zu behandeln. Mit anderen Worten, sie sollten verschiedene Bewertungsmethoden (wie marktbasierte Ansätze, Vermögensbewertungen, gewinnbasierte Ansätze usw.) untersuchen.) und wählte diejenige, die am besten zu ihrem Geschäft und ihrer besonderen Situation passt.
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Das Endergebnis
Wichtiger als jeder dieser drei Tipps ist wohl, dass Unternehmer, die es ernst meinen, ihr Unternehmen, ihre Partner und ihr persönliches Vermögen zu schützen, einen erfahrenen Fachmann konsultieren sollten, um bei ihrer Kauf-Verkaufsvereinbarung zu helfen. Wenn Kauf-Verkaufsbestimmungen nicht vorhanden sind, kann ein Geschäftsanwalt helfen, annehmbare Bedingungen zu entwerfen. Wenn ein Unternehmen ein funktionierendes Buy-Sell hat, sollte es ebenfalls überprüft und / oder aktualisiert werden. Schwache Vereinbarungen können oft mehr schaden als nützen, indem sie Eigentumsrechte weiter verschleiern. Ein solider Vertrag enthält spezifische Informationen zu Triggerereignissen, anwendbaren Käufern / Verkäufern und Aktienkursen. Darüber hinaus ist die Herausforderung, eine faire und angenehme Unternehmensbewertungsmethode zu bestimmen, nicht trivial. In den meisten Fällen sollte ein Fachmann konsultiert werden, um sicherzustellen, dass die Vereinbarung klar, aktuell, belastbar und fair ist.