Der Consolidated Audit Trail (CAT) ist ein von der Securities and Exchange Commission (SEC) in Auftrag gegebenes Meldeprogramm, das es den Aufsichtsbehörden ermöglichen soll, die Handelsaktivitäten vollständiger zu verfolgen und die Transparenz zu erhöhen.
- Der Consolidated Audit Trail ist das größte und umfassendste neue Dienstprogramm für die regulatorische Berichterstattung seit Menschengedenken.
- Datenhygiene während des gesamten Auftragslebenszyklus und Kundenkontodaten sind entscheidend für fehlerarme und hochgenaue CAT-Berichte.
- Die Zusammenarbeit zwischen Unternehmen, Dienstleistern (einschließlich Refinitiv) und Aufsichtsbehörden in der Branche ist entscheidend für eine schnelle und effiziente Implementierung von CAT in den nächsten drei Jahren, mit dem Ziel, ältere Meldesysteme, die CAT ersetzt, schnell aus dem Verkehr zu ziehen.
Abonnieren Sie den wöchentlichen Refinitiv Perspectives-Newsletter, um weitere datengestützte Erkenntnisse in Ihrem Posteingang zu erhalten.Als Reaktion auf den Flash-Crash im Mai 2010 verabschiedete die SEC Regel 613 und stimmte im November 2016 einem Plan des National Market System (NMS) zur Schaffung einer einzigen, umfassenden Datenbank zu, die als Consolidated Audit Trail (CAT) bekannt ist. CAT wird es den Aufsichtsbehörden ermöglichen, alle Handelsaktivitäten auf den US-Aktien- und Optionsmärkten effizienter und gründlicher zu verfolgen.Im Kern ist die CAT ein zentrales Repository, das die Handels- und Auftragslebenszyklusdaten für alle NMS-Wertpapiere (d. h. börsennotierte Aktien und Optionen) und außerbörsliche Aktienpapiere empfängt, konsolidiert und aufbewahrt. Wichtig ist, dass Börsen, Selbstregulierungsorganisationen (SROs) und Broker-Dealer für jeden Handelstag nächtliche Informationen zum Auftragslebenszyklus an das zentrale Repository übermitteln müssen. In zukünftigen CAT-Phasen müssen Broker-Händler wichtige Kundenkontoinformationen (z. B. Name, Adresse, große Händler-ID, Geburtsjahr usw.) übermitteln.).Im Kern ist die CAT ein zentrales Repository, das die Handels- und Auftragslebenszyklusdaten für alle NMS-Wertpapiere (d. h. börsennotierte Aktien und Optionen) und außerbörsliche Aktienpapiere empfängt, konsolidiert und aufbewahrt. Wichtig ist, dass Börsen, Selbstregulierungsorganisationen (SROs) und Broker-Dealer für jeden Handelstag nächtliche Informationen zum Auftragslebenszyklus an das zentrale Repository übermitteln müssen. In zukünftigen CAT-Phasen müssen Broker-Händler wichtige Kundenkontoinformationen (z. B. Name, Adresse, große Händler-ID, Geburtsjahr usw.) übermitteln.).
Die CAT wird schrittweise eingeführt, wobei die Compliance-Termine für Broker-Händler im April 2020 beginnen und sich bis mindestens Mitte 2022 erstrecken werden. CAT gilt für alle US-Börsen und Broker–Dealer und – im Gegensatz zu bestehenden Trade Reporting Utilities (z. B. OATS) – sind keine US-Broker-Dealer von den CAT-Anforderungen ausgenommen.
CAT hat bereits einige Verzögerungen und Herausforderungen erlebt. Als Reaktion darauf hat die SEC Änderungen vorgeschlagen, um weitere Verzögerungen zu begrenzen, und die Notwendigkeit einer rechtzeitigen Umsetzung von CAT mitgeteilt. Da wesentliche zusätzliche Verzögerungen unwahrscheinlich sind, sollten Unternehmen unverzüglich Maßnahmen ergreifen, um ihre Berichtspflichten genau zu verstehen und ihre Compliance-Bereitschaft zu bewerten; und identifizieren Sie mögliche Herausforderungen im Zusammenhang mit den neuen Anforderungen.
Praktische Unterstützung für das CAT-Reporting
Das CAT verlangt von Unternehmen, Transaktionsdaten zu melden, die den gesamten Lebenszyklus eines Handels abdecken, wobei bestimmte Ereignisse und Verknüpfungen in Phasen gemeldet werden können. Darüber hinaus wird die CAT von Unternehmen verlangen, bestimmte Kunden- und Kontoinformationen in großen Mengen an die CAT zu exportieren.
Die Einrichtung einer neuen CAT-Reporting-Infrastruktur und -Technologie ist ein ziemliches Unterfangen, das bereits erhebliche Arbeitsbelastungen für das regulatorische Reporting mit sich bringt. Die BETA-Lösungssuite von Refinitiv stellt jedoch CAT-Prioritäten in den Mittelpunkt, um sicherzustellen, dass Kunden die Unterstützung und Beratung erhalten, die sie für einen reibungslosen Übergang zu nahtloser Compliance benötigen.
Unsere BETA Brokerage Processing Solutions umfassen eine Suite von Tools zur Verwaltung der täglichen Brokerage-Aufgaben vom Back- bis zum Front-Office und lassen sich nahtlos in bestehende kundeninterne Systeme integrieren. BETA nutzt Spitzentechnologie, um Prozesse zu vereinfachen, die Effizienz zu steigern und die Betriebskosten zu senken – und BETA-Kunden profitieren erheblich von innovativer CAT-Berichtsunterstützung.
Engagement für die Industrie
Refinitiv beteiligt sich aktiv an branchenweiten Diskussionen rund um die CAT (z., dem Financial Information Forum (FIF), der Securities Industry and Financial Market Association (SIFMA), und wir werden weiterhin mit Entscheidungsträgern und Interessengruppen der Branche zusammenarbeiten, um sicherzustellen, dass wir relevante und genaue Ratschläge und Lösungen für Unternehmen liefern, während sie sich auf die vielen Veränderungen im CAT vorbereiten. Darüber hinaus wird Will Leahey, Head of Regulatory Compliance bei Refinitiv Wealth Management, auf der diesjährigen SIFMA OPS-Konferenz einem Gremium aus Aufsichtsbehörden, Branchenexperten und CAT-Führungskräften der FINRA beitreten, um CAT-Probleme für Refinitiv-Kunden zu erörtern.
Da sich die Vermögensbranche angesichts der verschärften Vorschriften und immer strengeren Anforderungen ständig weiterentwickelt, ist Refinitiv weiterhin bestrebt, alle Stakeholder in die Lage zu versetzen, ihre Compliance-Prozesse zu optimieren und zu vereinfachen, damit sie sich auf die wichtigen strategischen Entscheidungen konzentrieren können, die ihr Geschäft prägen und zukunftssicher machen.
Unsere leistungsstarke Kombination aus Spitzentechnologie, zuverlässigen Daten und vertrauenswürdigem menschlichem Fachwissen versetzt uns in die Lage, Ihnen dabei zu helfen, die neuen regulatorischen Anforderungen der CAT mit Zuversicht, Genauigkeit und Effizienz zu erfüllen.Optimieren Sie Ihre Brokerage-Verarbeitungsfunktionen mit einer umfassenden, flexiblen Suite von Lösungen, die sich nahtlos in Ihren aktuellen Betrieb integrieren lassen, um die individuellen Anforderungen Ihres Unternehmens zu erfüllen.