Tage Working Capital

Was ist Tage Working Capital?

Tage Working Capital ist ein wichtiges Verhältnis für die fundamentale Analyse des Unternehmens betrachtet, die die Anzahl der Tage angibt (je niedriger desto besser) ein Unternehmen benötigt, um seine Working Capital in den Umsatz umzuwandeln. Es wird aus dem Betriebskapital und dem Jahresumsatz abgeleitet.

Die Formel lautet wie folgt:

Wichtige Definitionen

• Betriebskapital: Die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens wird als Betriebskapital bezeichnet. Die Formel für das Betriebskapital lautet wie folgt: Betriebskapital = Umlaufvermögen – Kurzfristige Verbindlichkeiten.
• Umlaufvermögen: Vermögenswerte, die in einem normalen Betriebszyklus realisiert, verwendet oder gelöscht werden könnten, werden als Umlaufvermögen betrachtet. z. B. Vorräte, flüssige Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, vorausbezahlte Aufwendungen usw.
• Kurzfristige Verbindlichkeiten: Die Verbindlichkeiten, die in einem Betriebszyklus zur Zahlung fällig werden, werden als kurzfristige Verbindlichkeiten bezeichnet — z., Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, ausstehende Aufwendungen, Rechnungen Verbindlichkeiten usw.
• Betriebszyklus: Der Betriebszyklus ist die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um von der Anfangsphase des Rohstoffeinkaufs bis zur Realisierung der Barmittel aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zu gelangen. Der Betriebszyklus variiert von Unternehmen zu Unternehmen und gilt als umso besser, je niedriger das Unternehmen bei der Erzielung des in das Betriebskapital investierten Bargelds recht effizient ist. Es wird auch als Cash Conversion Cycle bezeichnet.
• Durchschnittliches Betriebskapital: wenn wir eine längere Spanne für das Betriebskapital in Betracht ziehen, ist es besser, den Durchschnitt des Betriebskapitals zu verwenden, um die Unebenheiten in den gebuchten Zahlen zu beseitigen, falls vorhanden. Nehmen wir an, wir betrachten das Verhältnis für ein Jahr; Daher könnten wir den Durchschnitt des Betriebskapitals am Eröffnungs- und Abschlussdatum des Jahres nehmen. Außerdem könnten wir noch weiter gehen und Quartale anstelle von Öffnungs- und Schließungsterminen für unsere Berechnungen verwenden.
• Operatives Betriebskapital: Das operative Betriebskapital bezeichnet den Abzug der betrieblichen Verbindlichkeiten vom betrieblichen Vermögen. Diejenigen kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die verwendet werden oder direkt zum Betrieb des Unternehmens beitragen, werden als betriebliche Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bezeichnet.

Die Formel für das betriebliche Betriebskapital lautet wie folgt:

Einige Beispiele für Betriebsposten sind Sachanlagen; Anlagen und Maschinen (an der Produktion beteiligt), Vorräte, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen & Forderungen, für betriebliche Zwecke gesperrte Mittel usw. Barmittel, die für Investitionen, marktfähige Wertpapiere und andere derartige Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten vorgesehen sind, werden bei der Berechnung des operativen Betriebskapitals nicht berücksichtigt.

In einigen Organisationen könnte diese Methode verwendet werden, wenn nicht betriebliche Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in erheblichem Umfang vorhanden sind oder eine Gabelung für nicht betriebliche Beträge leicht verfügbar ist.

Im folgenden Beispiel gehen wir davon aus, dass die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte und sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht operativer Natur sind. Diese werden also nicht für die Berechnung des operativen Betriebskapitals berücksichtigt.

Tage Working Capital Beispiele

Unten sind die Beispiele für Tage Working Capital.

Beispiel #1

Nehmen wir die Jahreszahlen von Microsoft Corp. wie am 30.Juni 2019 für die Berechnung der Tage Working Capital. Umsatzerlöse in Höhe von 125.843 Mio. USD, kurzfristige Vermögenswerte und kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 175.552 Mio. USD bzw. 69.420 Mio. USD.

Lösung

Nachfolgend finden Sie Daten zur Berechnung des Tagesumlaufvermögens

Berechnung des Working Capital

Working Capital = Kurzfristige Vermögenswerte – Kurzfristige Verbindlichkeiten

• = $175552-$69420
• = $106132

• =($106,132 * 365) / $125,843 millionen
• = 307,83 Tage.

Es gibt die Fähigkeit des Unternehmens an, das Betriebskapital in ungefähr 308 in Umsatz umzuwandeln.

Beispiel #2

Lassen Sie uns die folgenden Zahlen berücksichtigen und das Betriebskapital berechnen. Der Umsatz für den jeweiligen Zeitraum beträgt 2,00,00,000 USD. Nehmen Sie 360 Tage in Ihre Berechnung ein.

Lösung

Unten sind Daten angegeben –

Berechnung des Nettoumlaufvermögens

• =$180000-$100000
• Net Working Capital = $80000

Berechnung der Tage Working Capital

• =($80000*360)/$200000
• = 144 Tage

Wie wir im obigen Beispiel sehen können, beträgt das tägliche Betriebskapital 126 Tage, und dies bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, sein gesamtes investiertes Betriebskapital in 144 Tagen zurückzugewinnen.

Beispiel #3

Im folgenden Beispiel gehen wir davon aus, dass die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte und sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht operativer Natur sind. Der Umsatz für den jeweiligen Zeitraum beträgt 2,00,00,000 USD. Nehmen Sie 360 Tage in Ihre Berechnung ein. Berechnen Sie die Tage und das Nettobetriebskapital

Lösung

Unten finden Sie die angegebenen Daten –

Berechnung des Betriebskapitals

• = $150000-$80000
• Betriebs Working Capital = $70000

Berechnung der Tage Working Capital ist wie folgt –

• =($70000*360)/$200000
• = 126 Tage

Wie wir im obigen Beispiel sehen können, beträgt das tägliche Betriebskapital 126 Tage, und dies bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, sein gesamtes investiertes Betriebskapital in 126 Tagen zurückzugewinnen.

Vorteile

• Es ist ein guter Indikator für die betriebliche Effizienz des Unternehmens. Es beinhaltet die Anzahl der Tage, die das Unternehmen benötigen würde, um seine anfänglichen Investitionen in das Betriebskapital zu Realisierungen aus den Umsatzerlösen zu realisieren. Wenn also die resultierende Zahl niedriger ist, wird sie als besser angesehen.
• Dieses Verhältnis hilft den Analysten, das Unternehmen mit einem besseren Mittelzyklus und der Effizienz der Geschäftstätigkeit zu betrachten.

Nachteile

• Das Verhältnis erklärt nichts klar, wenn wir das Ergebnis als absolute Zahl betrachten. Denn der Weg zum Working Capital ist von Unternehmen zu Unternehmen und von Branche zu Branche unterschiedlich. Es hängt auch stark von der Art des Geschäfts ab. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein Handelsgeschäft hat, hätte es im Vergleich zu den am Herstellungsprozess beteiligten Unternehmen ein viel niedrigeres Verhältnis.
• Es ist auch schwierig, die richtige Richtung des Unternehmens vorherzusagen, da mehrere Variablen im Zähler enthalten sind, z. B. verschiedene kurzfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Um das wirkliche Bild zu bekommen, müssen wir tiefer graben und zu den einzelnen Positionen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu gehen, um ihre Auswirkungen auf das Gesamtverhältnis zu messen. Wenn wir das nicht tun, ist es durchaus möglich, dass ein oder zwei Schwergewichtsindikatoren das Verhältnis manipulieren und das nicht faire Bild widerspiegeln.

Beispielsweise könnte das Verhältnis aus folgenden Gründen niedriger sein:

• Steigerung der Umsatzerlöse: Es zeigt eine bessere Indikation, da es die Fähigkeit widerspiegelt, Produkte zu verkaufen, hat zugenommen.
• Verzögerung in der Kreditorenbuchhaltung: Dies ist auch ein gutes Zeichen, da dies im Allgemeinen auf die zuverlässige Verhandlungsmacht des Unternehmens zurückzuführen ist und eine Schwäche der Gläubiger widerspiegelt.
• Aufgeblähtes Bargeld oder Forderungen: Obwohl auf den ersten Blick scheint diese Situation vernünftig, aber das Endergebnis ist negativ. Überschüssiges Bargeld in den Büchern bedeutet einen Mangel an Gelegenheit, Mittel in zukünftige Unternehmungen zu investieren. In ähnlicher Weise weist eine wachsende Forderung auch auf die Unfähigkeit des Unternehmens hin, von den Schuldnern Gebühren zu verlangen. Diese Situation ist im Allgemeinen auf mangelnde Verhandlungsmacht und das Vorhandensein minderwertiger oder sich langsam bewegender Produkte zurückzuführen.

Fazit

Insgesamt erweist sich die durchschnittliche Working Capital Ratio als wesentliches Maß für die Überprüfung der Effizienz und Effektivität von Kapitalinvestitionen im operativen Prozess des Unternehmens. Es hilft den Investoren / Analysten, die Unternehmen mit ähnlichem Ansehen zu vergleichen, basierend auf einer besseren Nutzung der Mittel und des Betriebszyklus. Obwohl es ein klares Bild von den Fähigkeiten der Organisation gibt, anfängliche Investitionen in die Realisierung von Einnahmen umzuwandeln, wird es aufgrund der Einbeziehung mehrerer Variablen schwierig zu verstehen.

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Dieser Artikel war ein Leitfaden für das tägliche Betriebskapital. Hier diskutieren wir die Berechnung des Working Capital zusammen mit seiner Formel, Beispielen, Vor- und Nachteilen. Weitere Informationen zur Excel-Modellierung finden Sie in den folgenden Artikeln:

• Was ist negatives Betriebskapital?
• Berechnung der Working Capital Turnover Ratio
• Net Working Capital
• Bedeutung des Working Capital Managements