Lloyd’s of London wird als das Unternehmen angesehen, das den Begriff Underwriting erfunden hat. Der englische Versicherungsmakler, der auf das 17.Jahrhundert zurückgeht, versammelte Einzelpersonen, um Abdeckung für riskante Unternehmungen wie Seereisen auszugeben. Dabei schrieb jeder Risikoträger buchstäblich seinen Namen unter einen Text, der das Unternehmen und den Gesamtbetrag des Risikos beschrieb, das er im Austausch für eine bestimmte Prämie zu akzeptieren bereit war. Dies wurde später als Underwriting des Risikos bezeichnet.
Obwohl sich die Mechanismen im Laufe der Zeit geändert haben, ist das Underwriting heute noch eine Schlüsselfunktion in der Finanzwelt. Es wird in verschiedenen Sektoren verwendet, einschließlich Kreditvergabe, Versicherung und Investitionen. Aber es hat auch einen wichtigen Platz in Immobilien. Dieser Artikel erklärt, was Underwriting ist und wie es sich auf diese Branche bezieht.
Wichtige Erkenntnisse
- Underwriting ist der Prozess, mit dem Kreditgeber die Kreditwürdigkeit eines potenziellen Kunden bestimmen.
- Der Underwriter recherchiert, um sicherzustellen, dass Bewerber sich wahrheitsgemäß darstellen und ein Gefühl für die Finanzen des Antragstellers bekommen.
- Bei Immobilientransaktionen bestimmen die Underwriter auch, ob der Verkaufspreis der Immobilie ihrem Schätzwert entspricht.
- Underwriter stellen auch sicher, dass niemand anderes auf dem Titel ist und ob es Gefahren für die Immobilie aufgrund von Naturkatastrophen wie Überschwemmungen oder Erdbeben gibt.
Was ist Underwriting?
Underwriting bezieht sich auf den Prozess, den Kreditgeber verwenden, um die Kreditwürdigkeit eines potenziellen Kunden zu bestimmen. Es ist ein sehr wichtiger Teil des Finanzgeschäfts, weil es hilft zu bestimmen, wie viel von einer Prämie jemand für seine Versicherung zahlt, wie faire Kreditzinsen festgelegt werden und auch die Preise für das Anlagerisiko festlegen.Neben der Prüfung der Wahrhaftigkeit des Antrags einer Person untersuchen die Underwriter, wie riskant es sein wird, dieser Person Kredite zu gewähren oder sie zu versichern, bevor sie mit dieser Person oder diesem Unternehmen Geschäfte tätigen. Im Wesentlichen ist das Underwriting also die Faktenprüfung und Due Diligence des Versicherers oder Kreditgebers, bevor ein Risiko eingegangen wird.Das U.S. Department of Housing and Urban Development (HUD) definiert Underwriting als „den Prozess der Analyse eines Kreditantrags, um die Höhe des Risikos zu bestimmen, das mit der Kreditvergabe verbunden ist; Es beinhaltet eine Überprüfung der Kredithistorie des potenziellen Kreditnehmers und eine Beurteilung des Immobilienwerts.“
Wie Underwriter arbeiten
Der Underwriter führt Recherchen durch, um sicherzustellen, dass Bewerber sich wahrheitsgemäß darstellen und ein Gefühl für die Finanzen des Antragstellers bekommen. Bei Immobilientransaktionen bestimmen die Underwriter auch, ob der Verkaufspreis der Immobilie dem geschätzten Wert entspricht.
Der Underwriter ist dafür verantwortlich, die Kreditwürdigkeit des potenziellen Kreditnehmers zu ermitteln und ihm ein Rating zuzuweisen. Dieses Rating, das durch die von den drei großen Kreditauskunfteien bereitgestellten Kredit-Scores bestimmt wird, repräsentiert die Fähigkeit des Antragstellers, das Darlehen zurückzuzahlen, die Höhe der Mittel, die er in Reserve hat, und seine Beschäftigungsgeschichte.
Underwriting und Immobilien
Wenn eine natürliche oder juristische Person eine Finanzierung für ein Immobilienprojekt oder einen Immobilienkauf anstrebt, wird die Kreditanfrage von einem Underwriter geprüft, um festzustellen, wie viel Risiko der Kreditgeber bereit ist zu akzeptieren. Diese Arten von Underwritern sind nicht mit Wertpapieremittenten zu verwechseln, die den Angebotspreis von Finanzinstrumenten bestimmen. Immobilienversicherer berücksichtigen sowohl das Land als auch den Kreditnehmer.
Kreditnehmer müssen eine Bewertung der Immobilie durchführen lassen. Der Underwriter bestellt die Bewertung und verwendet sie, um festzustellen, ob die Mittel aus dem Verkauf der Immobilie ausreichen, um den geliehenen Betrag zu decken. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise ein Haus für 300.000 US-Dollar kaufen möchte, das nach Einschätzung eines Gutachters 200.000 US-Dollar wert ist, ist es unwahrscheinlich, dass der Underwriter das Darlehen oder zumindest ein Darlehen für die vollen 300.000 US-Dollar genehmigt.
Underwriter bestellen die Bewertung und verwenden sie, um festzustellen, ob die Mittel aus dem Verkauf der Immobilie ausreichen, um den geliehenen Betrag zu decken.
Underwriter stellen auch sicher, dass andere Faktoren mit der Eigenschaft in Schach sind. Dazu gehört, sicherzustellen, dass sich niemand auf dem Grundstück befindet und ob aufgrund von Naturkatastrophen wie Überschwemmungen oder Erdbeben Gefahren für das Grundstück bestehen.
Bei den meisten Immobilienkrediten wird die Immobilie selbst als Sicherheit gegen die Fremdmittel verwendet. Underwriter verwenden im Allgemeinen den Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR), um festzustellen, ob die Immobilie ihren eigenen Wert einlösen kann. Wenn ja, ist das Darlehen ein sichereres Angebot, und die Kreditanfrage hat eine größere Chance, akzeptiert zu werden.