El público estadounidense puede pensar en Rusia como un desierto cubierto de hielo, pero la economía del país se ha estado calentando en las últimas décadas.
Desde el colapso de la Unión Soviética, la economía del país ha sufrido importantes reformas de libre mercado. Y entre 2000 y 2008, el Producto Interno Bruto (PIB) nominal del país se duplicó, convirtiéndolo en una economía de mercado emergente muy importante.
A pesar de este tremendo crecimiento, la economía de Rusia está impulsada principalmente por los productos básicos y conlleva varios riesgos para los inversores internacionales. La falta de una legislación fiscal y empresarial previsible ha sido un obstáculo importante para las empresas y las inversiones privadas.
Al mismo tiempo, el colapso del petróleo crudo y otros productos básicos en 2015 y 2016 presionó a la baja a la economía. En este artículo, analizaremos más de cerca la economía de Rusia, los beneficios y los riesgos para los inversores, y las mejores formas de invertir en la economía de mercado emergente.
Una visión general de la economía de Rusia
Rusia es mejor conocida entre los inversores internacionales por su industria energética, como un exportador líder de petróleo y gas natural. Pero, quienes invierten en Rusia también están observando sus crecientes sectores de tecnología de la información (TI) y telecomunicaciones. En particular, la industria de software del país es uno de los mercados de más rápido crecimiento en el mundo.
Los aspectos más destacados de la economía del país en 2016 incluyeron:
- Producto Interno Bruto (PPA): 3 3,493 Billones
- Tasa de Crecimiento real del PIB: -3,7%
- PIB per Cápita: 2 23,875
- Tasa de desempleo: 6%
- Tasa de inflación (IPC): 12,9%
Los beneficios y riesgos de invertir en Rusia
Todos los mercados emergentes conllevan un elemento de riesgo. Las altas tasas de crecimiento de Rusia pueden ser una señal alcista para los inversores, pero su historial a cuadros la hace más riesgosa que los mercados más desarrollados. Aún así, es difícil para los inversores internacionales ignorar uno de los mercados de materias primas más calientes del mundo.
Los beneficios de invertir en Rusia incluyen:
- Rico en Recursos Naturales. Rusia es el mayor exportador de gas natural del mundo, así como uno de los mayores productores de petróleo y acero del mundo.
- Fuertes Industrias Emergentes. Algunas industrias especializadas, como la tecnología de la información y las telecomunicaciones, han experimentado un crecimiento significativo.
- Creciente Clase Media. Rusia tiene una enorme población de 142 millones de ciudadanos con ingresos personales que crecen entre un 10% y un 15% cada año.
Los riesgos de invertir en Rusia incluyen:
- la Falta de Regulación. Rusia no tiene muchas salvaguardias para proteger a los inversores, especialmente en comparación con la economía estadounidense o orientada al libre mercado, todavía enfrenta un mayor nivel de inestabilidad y riesgo que Estados Unidos.
- Dependencia de los Recursos Naturales. Rusia es uno de los mayores exportadores de energía del mundo, lo que significa que su economía depende de los precios de la energía. Si los precios de la energía bajan, podría afectar negativamente a la economía, lo que ocurrió a lo largo de 2015 y 2016.
Las mejores formas de invertir en Rusia
Hay muchas maneras diferentes de invertir en Rusia, que van desde los fondos cotizados en bolsa (ETF) cotizados en bolsa de Estados Unidos hasta los valores cotizados en su propia bolsa de valores, el RTS (Russian Trading System). Los ETF representan la forma más fácil de ganar exposición sin preocuparse por las implicaciones legales y fiscales de los Certificados de Depósito para acciones estadounidenses (ADR) y los valores nacionales.
Los ETF rusos más populares incluyen:
- Market Vector Russia ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Russia Capped Index Fund (NYSE: ERUS)
- SPDR S&P Russia ETF (NYSE: RBL)
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Las ADR más populares de Rusia incluyen:
- Gazprom OAO ADR (OTC: OGZPY)
- Lukoil ADR (OTC: LUKOY)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
Los inversores internacionales que buscan exposición directa pueden comprar valores rusos directamente utilizando cualquier plataforma de negociación global con acceso a la RTS rusa. Las acciones más populares del país figuran en el índice RTS 50, que es el equivalente del país al S&P 500 en los EE.UU.
Puntos clave para llevar
- Rusia es uno de los mercados emergentes de más rápido crecimiento en el mundo y miembro de las naciones BRIC, pero también tiene muchos riesgos políticos y económicos.
- Aquellos que buscan una manera fácil de invertir en Rusia deben mirar ETF y ADR, mientras que aquellos que buscan un acceso más directo pueden querer mirar acciones comerciales en la RTS rusa.