Wolfpack Research azt állította, hogy az iQiyi 2019-es bevételét körülbelül 8 milliárd jüannal (1,13 milliárd dollár) 13 milliárd jüanra (1,98 milliárd dollár), vagyis 27% – ról 44% – ra növelte.
” az IQ ezt úgy teszi, hogy 42% -60% – kal túlbecsüli felhasználói számát. Ezután az IQ növeli kiadásait, a tartalomért, egyéb eszközökért és felvásárlásokért fizetett árakat annak érdekében, hogy hamis készpénzt égessen el, hogy elrejtse a csalást a könyvvizsgáló és a befektetők előtt” – mondta a kutatócég jelentésében.
a Wolfpack nyilvánosan elérhető források, magánforrásokból, például reklámcégekből nyert adatok keverékét, valamint a kutatócég által végzett felméréseket és a streaming szolgáltatás egykori alkalmazottját használta.
a felhasználóknak fizetniük kell az IQIYI VIP tagságáért közvetlenül vagy olyan partnereken keresztül, mint az e-kereskedelmi webhely JD.com és Xiaomi. Wolfpack azt állította, hogy az iQiyi VIP felhasználóinak körülbelül fele ingyen vagy olcsó üzlet révén kapta meg a tagságot e partnerektől. A kutatócég azt állítja, hogy az iQiyi a kettős tagságot “bruttó alapon” számolja el, ami azt jelenti, hogy “a bevétel teljes összegét, a partnerek részesedését pedig kiadásként rögzíti.”
“Ez lehetővé teszi az IQ számára, hogy egyszerre növelje bevételeit és hamis készpénzt égessen el” – állította a Wolfpack Research.
@WolfpackReports: Kínában végzett felméréseink szerint a $IQ “fizető előfizetőinek” körülbelül 32% – A fér hozzá a $IQ VIP tartalmi tagságához a $IQ partnereivel. A $IQ a bevétel teljes összegét rögzíti, és partnerei részesedését költségként rögzíti, ezzel egyidejűleg növeli a bevételeket és hamis készpénzt éget el.
a Wolfpack az iQiyi mérlegének “halasztott bevételek” néven ismert részével is foglalkozik, amely általában arra utal, hogy az ügyfelek fizetnek egy szolgáltatásért a kézbesítés előtt.
“mivel az IQ Előfizetői előre fizetnek, bevételeinek nagy része a halasztott bevétel függvénye. Ezek az IPO előtti túlértékelések eredendően az IQ IPO utáni bevételeit továbbra is túlbecsülik” – állítja a jelentés.
a kínai cég állítólag megemelte az úgynevezett barter tranzakciós bevételeit is. Ez az a bevétel, amelyet az iQiyi keres a tartalom szerzői jogaival kapcsolatos barterügyletek révén más vállalatokkal. Wolfpack egy volt alkalmazottra hivatkozva állítja, hogy ezeknek a barterügyleteknek az árait belsőleg határozzák meg. A cég azt állította, hogy ez lehetővé teszi az iQiyi menedzsmentjének, hogy “hatékonyan hozzárendeljen bármilyen értéket ezekhez a tranzakciókhoz, könnyű lehetőséget biztosítva bevételeinek felfújására.”