mi a módosított Dietz módszer?
a módosított Dietz módszer a Portfólió múltbeli hozamának mérésére szolgál, amely a cash flow súlyozott kiszámításán alapul. A módszer figyelembe veszi a cash flow-k időzítését, és feltételezi, hogy egy meghatározott időtartam alatt állandó megtérülési ráta van.
a módosított Dietz módszer pontosabbnak tekinthető, mint az egyszerű Dietz módszer, amely feltételezi, hogy az összes cash flow az értékelt időszak közepétől származik.
A módosított Dietz módszer megértése
a módosított Dietz módszer pontosan tükrözi az egyén személyes megtérülési rátáját egy befektetésből. Figyelembe veszi a részesedések piaci értékét az időszak elején; piaci értékét az időszak végén; az adott időszak összes cash flow-ját, valamint azt az időtartamot, ameddig az egyes cash flow-eseményeket a számlán tartották.
kulcs elvihető
- a módosított Dietz módszert ma már széles körben használják a befektetési társaságok az eredmények jelentésében az ügyfelek számára.
- az egyén megtérülési rátájának pontosabb tükrözésének tekinthető.
- a módszer kizárja azokat a külső tényezőket, amelyek egyébként torzíthatják a számokat.
- A Cash flow ebben az esetben lehet hozzájárulás, kivonás vagy díj.
a módosított Dietz módszerrel elért számot néha módosított belső megtérülési rátának (mirr) nevezik, amely a tőkeköltségvetési döntésekben gyakran használt mutató.
bármi legyen is a használata, a belső megtérülési ráta mérésének lényege, hogy kizárja azokat a külső tényezőket, amelyek torzíthatják az eredményeket.
miért fogadták el ezt a módszert?
a pénzügyi szektor őrzői és a befektetők egyre nagyobb átláthatóságot keresnek a befektetési hozamok kiszámításának és jelentésének módjában. A módosított Dietz módszer széles körben elismert lépés a jobb befektetési portfólió hozzárendelési jelentések felé, és ma már általánosan használják a befektetési menedzsment iparban.
a módosított Dietz módszer alkalmazásának eredményét néha módosított belső megtérülési rátának nevezik.
a módszer a Portfólió hozamának dollárral súlyozott elemzése. Ez pontosabb módszer a Portfólió megtérülésének mérésére, mint az egyszerűbb geometriai megtérülési módszer, bár problémákba ütközhet a nagy volatilitás időszakában, vagy ha egy adott időszakon belül több cash flow van.
a visszatérési számításnak ez a megközelítése hasonló a dollárral súlyozott visszatérési módszerhez, de az az előnye, hogy nem követeli meg a megoldótól, hogy megtalálja a pontos megtérülési rátát.
a módszer neve Peter O. Dietz akadémikus, az 1960-as évek befolyásos munkáinak szerzője a nyugdíjalap-befektetések megtérülésének méréséről. Eredeti ötlete az volt, hogy gyorsabb módszert találjon az IRR kiszámítására, mint az akkor rendelkezésre álló módszerek, amelyek a mai szabványok szerint primitív számítógépekre támaszkodtak.
manapság viszonylag könnyű kiszámítani a valós idővel súlyozott hozamot a napi hozam kiszámításával és geometriai összekapcsolással, hogy egy hónapra, egy negyedévre vagy bármely más időszakra visszatérjen. A módosított Dietz-módszer azonban továbbra is hasznos a teljesítmény-hozzárendelés számítási előnyei miatt, amelyek az idővel súlyozott számítási módszerekkel nem érhetők el.
Ez a módszer a hozam kiszámításához a modern portfóliókezelés aláírása. Ez a megtérülés kiszámításának egyik módszere, amelyet a befektetési teljesítmény Tanács (IPC) a globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) részeként ajánlott. Ezek a szabványok célja, hogy következetességet biztosítsanak a Portfólió hozamának nemzetközi kiszámításában.