Un investisseur a poursuivi mercredi le Credit Suisse, alléguant que des déclarations erronées sur un produit complexe pariant sur les fluctuations boursières ont entraîné des pertes pour les personnes qui ont acheté à des prix gonflés.
Un produit populaire offert par la banque et lié aux attentes de fluctuations futures des prix, ou de volatilité, de l’indice boursier a chuté de plus de 90% en quelques heures le mois dernier à la suite d’une vente sur le marché.
Le Credit Suisse a ensuite pris le produit – une fois d’une valeur de 1 $.6 milliards et connu sous le nom de VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term Exchange – Traded Note (ETN) — hors du marché.
La poursuite, déposée devant le tribunal de district américain de Manhattan, a déclaré que le Credit Suisse avait « manipulé » les billets en liquidant ses participations dans divers produits financiers pour éviter une perte. Il a également déclaré que les déclarations de la société sur le produit aux investisseurs étaient incomplètes.
« Le prospectus accessible au public a révélé de manière précise et complète les risques d’un investissement dans XIV, qui n’est destiné qu’à des clients institutionnels sophistiqués », a déclaré la banque dans un communiqué envoyé par courrier électronique à Reuters, faisant référence au produit par son ancien ticker boursier.
« Le Credit Suisse n’a commis aucune conduite visant à induire les investisseurs en erreur sur la valeur de XIV ou à provoquer la baisse du prix de XIV le 5 février 2018 », a déclaré la banque.
Le directeur général de la banque, Tidjane Thiam, a qualifié le produit de « légitime » et a déclaré que les investisseurs prenaient leurs propres risques sur une transaction qui ne s’est pas déroulée.
Les investisseurs ont afflué vers XIV, lancé en 2010, pour des bénéfices qui ont augmenté sur des marchés calmes. XIV a enregistré un gain de 585% pour les deux années terminées en février. 1.
L’action du marché qui a conduit à la mort du commerce au mois de février. 5 l’inversion de la fortune sur les marchés américains que certains investisseurs appelaient « vol-mageddon » est actuellement sondée par les autorités de réglementation des valeurs mobilières, a rapporté Reuters.
Depuis, d’autres banques et gestionnaires d’actifs ont apprivoisé ou fermé des produits concurrents également indirectement liés à la « jauge de peur » de Wall Street — l’Indice de volatilité CBOE.
Le procès, qui demande le statut d’action collective ainsi que des dommages et intérêts non spécifiés, n’est pas le premier défi pour les investisseurs dans un ETN du Credit Suisse.
La banque a été poursuivie en 2012 par des investisseurs qui possédaient un ETN « à effet de levier » après la suspension de nouvelles émissions de billets, qui doublaient les rendements d’un marché. En 2014, une cour d’appel fédérale a statué en faveur de la banque, affirmant qu’aucun investisseur raisonnable n’aurait pu lire les informations sur le produit sans comprendre son risque.