en formell kontrakt er en kontrakt der partene har signert under segl, mens en uformell kontrakt er en ikke under segl. Et segl kan være noe inntrykk på dokumentet av partene i kontrakten. Dette ble tradisjonelt gjort i wax sier intensjonene til partene å være bundet av kontrakten. Bare parter i et forseglet dokument er de som har rettigheter under det, og dermed kan bare personer som er part i kontrakten bli funnet ansvarlige. Ifølge Harvey Boller, Jd Professor I Lov Ved Loyola University, er omtrent 100 prosent av kontraktene i dag uformelle kontrakter.legitimiteten til en kontrakt er imidlertid ikke avhengig av om en kontrakt er formell eller uformell. Begge anses bindende, gitt alle andre elementer i en kontrakt eksisterer. Der begge parter er enige om at hver enkelt overholder hverandres ønsker til en viss grense. Vanligvis er kontrakten dannet av en større myndighet, for eksempel en regjering eller et selskap.
Den Tolvte Utgaven Av Business Law: Text Cases (Clarkson, Miller& Cross), sier at formelle kontrakter er, » kontrakter som krever en spesiell form eller metode for opprettelse for å være rettskraftig.»Den bruker omsettelige instrumenter som et eksempel på formelle kontrakter, for eksempel: sjekker, utkast, gjeldsbrev og innskuddsbevis. Disse eksemplene er alle pålagt å ha spesiell formasjon under Uniform Commercial Code.