Hva Er Modifisert Dietz Metode?
den modifiserte Dietz-metoden er en måte å måle en porteføljes historiske avkastning på som er basert på en vektet beregning av kontantstrømmen. Metoden tar hensyn til tidspunktet for kontantstrømmer og antar at det er en konstant avkastning over en bestemt tidsperiode.
den modifiserte Dietz-metoden anses å være mer nøyaktig enn den enkle Dietz-metoden, som antar at alle kontantstrømmer kommer fra midten av tidsperioden som vurderes.
Forstå Den Modifiserte Dietz-Metoden
den modifiserte Dietz-metoden anses som en nøyaktig refleksjon av individets personlige avkastning fra en investering. Det tar hensyn til markedsverdien av beholdningene ved begynnelsen av en periode; dens markedsverdi ved slutten av perioden; alle kontantstrømmer i denne perioden, og hvor lenge hver kontantstrømhendelse ble opprettholdt i kontoen.
Key Takeaways
- den modifiserte Dietz-metoden er nå mye brukt av investeringsselskaper i rapportering av resultater til kunder.
- det regnes som en mer nøyaktig refleksjon av individets avkastning.
- metoden utelukker eksterne faktorer som ellers kunne skje tallene.
- Kontantstrøm, i dette tilfellet, kan være bidrag, uttak, eller avgifter.
tallet som oppnås ved å bruke den modifiserte Dietz-metoden kalles noen ganger modifisert internrente (MIRR), som er en beregning som ofte brukes i kapitalbudsjettbeslutninger.
uansett bruk, er poenget med å måle intern avkastning å utelukke eksterne faktorer som kan skje resultatene.
Hvorfor Denne Metoden Ble Vedtatt
Finansnæringens vakthunder og investorer søker i økende grad større åpenhet om hvordan investeringsavkastning beregnes og rapporteres. Den modifiserte Dietz-metoden er allment anerkjent som et skritt mot forbedret investeringsporteføljeattribusjonsrapportering, og den brukes nå ofte i investeringsforvaltningsbransjen.
resultatet av å bruke den modifiserte Dietz-metoden blir noen ganger referert til som den modifiserte interne avkastningen.
metoden er en dollarvektet analyse av en porteføljes avkastning. Det gjør det til en mer nøyaktig måte å måle avkastningen på en portefølje enn den enklere geometriske returmetoden, selv om det kan oppstå problemer i perioder med stor volatilitet eller hvis det er flere kontantstrømmer innenfor en bestemt periode.
denne tilnærmingen til returberegning ligner den dollarvektede returmetoden, men har fordelen av ikke å kreve at løseren finner den nøyaktige avkastningen.
metoden er oppkalt Etter Peter O. Dietz, en akademiker og forfatter av innflytelsesrike verk på 1960-tallet om måling av avkastningen av pensjonsfondets investeringer. Hans opprinnelige ide var å finne en raskere måte å beregne EN IRR på enn metodene som da var tilgjengelige, som stod på datamaskiner som var primitive etter dagens standarder.
I Dag er det relativt enkelt å beregne en sann tidsvektet avkastning ved å beregne en daglig avkastning og geometrisk koble for å få en avkastning for en måned, et kvartal eller en annen tidsperiode. Den modifiserte Dietz-metoden forblir imidlertid nyttig på grunn av ytelsesberegningsberegningsfordeler, som ikke er tilgjengelige med tidsvektede beregningsmetoder.
denne metoden for returberegning er en signatur av moderne porteføljestyring. Det er en av metodene for å beregne avkastning anbefalt av Investment Performance Council (IPC) som en del Av Deres Globale Investment Performance Standards (GIPS). Disse standardene er ment å gi konsistens i måten porteføljeavkastning beregnes internasjonalt.
– >
– >
– >
– >
– >