La Piste d’audit consolidée (CAT) est un utilitaire de reporting réglementaire commandé par la Securities and Exchange Commission (SEC) pour permettre aux régulateurs de suivre plus complètement l’activité de négociation et d’accroître la transparence; le CAT annonce également de nouvelles obligations et exigences de reporting importantes pour les entreprises.
- La Piste d’audit consolidée est le nouvel outil de reporting réglementaire le plus important et le plus complet de mémoire vivante.
- L’hygiène des données tout au long du cycle de vie des commandes et des données de compte client est essentielle pour un reporting CAT à faible erreur et haute précision.
- La collaboration de l’industrie entre les entreprises, les fournisseurs de services (y compris Refinitiv) et les organismes de réglementation est essentielle pour une mise en œuvre rapide et efficace du CAT au cours des trois prochaines années, dans le but de retirer rapidement les anciens systèmes de reporting réglementaire que le CAT remplace.
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En réponse au crash éclair de mai 2010, la SEC a adopté la règle 613 et, en novembre 2016, a approuvé un plan du système national de marché (NMS) visant à créer une base de données unique et complète connue sous le nom de piste d’audit consolidée (CAT). Le TAO permettra aux organismes de réglementation de suivre de manière plus efficace et approfondie toutes les activités de négociation sur les marchés américains des actions et des options.
À la base, le TAO est un référentiel central qui recevra, consolidera et conservera les données du cycle de vie des opérations et des ordres pour tous les titres NMS (actions cotées et options) et les titres de participation de gré à gré. Il est important de noter que les bourses, les organismes d’autoréglementation (OAR) et les courtiers sont tenus de soumettre des informations sur le cycle de vie des ordres au référentiel central pour chaque jour de négociation tous les soirs. Dans les phases futures du TAO, les courtiers sont tenus de fournir des informations importantes sur le compte client (p. ex., nom, adresse, numéro d’identification du commerçant important, année de naissance, etc.).
À la base, le TAO est un référentiel central qui recevra, consolidera et conservera les données du cycle de vie des opérations et des ordres pour tous les titres NMS (actions cotées et options) et les titres de participation de gré à gré. Il est important de noter que les bourses, les organismes d’autoréglementation (OAR) et les courtiers sont tenus de soumettre des informations sur le cycle de vie des ordres au référentiel central pour chaque jour de négociation tous les soirs. Dans les phases futures du TAO, les courtiers sont tenus de fournir des informations importantes sur le compte client (p. ex., nom, adresse, numéro d’identification du commerçant important, année de naissance, etc.).
Le TASC aura un déploiement progressif, avec des dates de conformité pour les courtiers négociants commençant en avril 2020 et s’étendant au moins jusqu’à la mi-2022. Le TAO s’applique à toutes les bourses américaines et à tous les courtiers et, contrairement aux services de déclaration de transactions existants (par exemple, OATS), aucun courtier américain n’est exempté des exigences du TAO.
Le CAT a déjà connu des retards et des difficultés. En réponse, la SEC a proposé des modifications pour limiter les retards supplémentaires et a signalé la nécessité d’une mise en œuvre rapide du TAO. Comme des retards supplémentaires importants sont peu probables, les entreprises devraient prendre des mesures immédiates pour comprendre exactement quelles seront leurs obligations de déclaration; évaluer leur état de préparation à la conformité; et identifier les défis potentiels liés aux nouvelles exigences.
Support pratique pour la déclaration du TAO
Le TAO obligera les entreprises à déclarer des données de transaction couvrant le cycle de vie de bout en bout d’une transaction, avec des événements et des liens spécifiques à déclarer par phases. De plus, le TASC obligera les entreprises à exporter en masse certaines informations sur les clients et les comptes vers le TASC; c’est la première déclaration de ce type sur les marchés américains.
La mise en place d’une nouvelle infrastructure et d’une nouvelle technologie de reporting de CAT est une véritable entreprise, au-dessus de charges de travail déjà importantes en matière de reporting réglementaire. Cependant, la suite de solutions BÊTA de Refinitiv place les priorités de CAT au premier plan pour s’assurer que les clients reçoivent le soutien et les conseils dont ils ont besoin pour une transition en douceur vers une conformité transparente.
Nos solutions de traitement de courtage BÊTA comprennent une suite d’outils pour gérer les tâches de courtage quotidiennes de l’arrière au front office et s’intégrer de manière transparente aux systèmes internes des clients existants. BETA s’appuie sur une technologie de pointe pour simplifier les processus, augmenter l’efficacité et réduire les coûts opérationnels – et de manière significative, les clients BÊTA bénéficieront d’un support de reporting CAT innovant.
Un engagement envers l’engagement de l’industrie
Refinitiv participe activement aux discussions à l’échelle de l’industrie autour du CAT (p. ex., le Forum d’information financière (FIF), la Securities Industry and Financial Market Association (SIFMA)), et nous continuerons de dialoguer avec les décideurs et les parties prenantes du secteur pour nous assurer que nous fournissons des conseils et des solutions pertinents et précis aux entreprises alors qu’elles se préparent aux nombreux changements incarnés au sein du CAT. En outre, Will Leahey, responsable de la conformité réglementaire pour Refinitiv Wealth Management, se joindra à un panel de régulateurs, d’experts du secteur et de cadres supérieurs de FINRA CAT lors de la conférence SIFMA OPS de cette année pour discuter des problèmes de CAT auxquels sont confrontés les clients de Refinitiv.
Alors que le secteur de la gestion de patrimoine continue d’évoluer face au durcissement des réglementations et à des exigences toujours plus strictes, Refinitiv reste déterminé à donner à toutes les parties prenantes les moyens d’optimiser et de simplifier leurs processus de conformité, ce qui leur permet de se concentrer sur les décisions stratégiques importantes qui façonneront et pérenniseront leurs opérations.
Notre combinaison puissante de technologies de pointe, de données fiables et d’une expertise humaine de confiance nous permet de vous aider à répondre aux nouvelles exigences réglementaires du CAT avec confiance, précision et efficacité.
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