Qual é o método Dietz modificado?
o método Dietz modificado é uma forma de medir o rendimento histórico de uma carteira que se baseia num cálculo ponderado do seu cash flow. O método tem em conta o calendário dos fluxos de caixa e assume que existe uma taxa de retorno constante ao longo de um determinado período de tempo.
o método Dietz modificado é considerado mais preciso do que o método Dietz simples, que assume que todos os fluxos de caixa provêm do meio do período de tempo a ser avaliado.
compreender o método Dietz modificado
o método Dietz modificado é considerado um reflexo preciso da taxa de retorno pessoal de um indivíduo de um investimento. Tem em conta o valor de mercado das participações no início de um período; o seu valor de mercado no final do período; Todos os fluxos de caixa durante esse período e o período de tempo em que cada evento de cash flow foi mantido na conta.
Takeways
- O método Dietz modificado é agora amplamente utilizado pelas Sociedades de investimento na comunicação de resultados aos clientes.é considerado um reflexo mais preciso da taxa de retorno do indivíduo.
- o método exclui factores externos que de outra forma poderiam distorcer os números.neste caso, o Cash flow pode ser contribuições, levantamentos ou taxas.
o número alcançado usando o método Dietz modificado é às vezes chamado de taxa interna de retorno modificada (MIRR), que é uma métrica frequentemente usada em decisões de orçamento de capital.
qualquer que seja a sua utilização, o ponto de medição da taxa interna de retorno é excluir fatores externos que possam distorcer os resultados.
Why This Method Was Adopted
Financial industry watchdogs and investors are increasingly seeking greater transparency into how investment returns are calculated and reported. O método Dietz modificado é amplamente reconhecido como um passo em direção a um melhor relato de atribuição de carteira de investimento, e agora é comumente usado na indústria de gestão de investimentos.
O resultado da utilização do método Dietz modificado é por vezes referido como a taxa interna de retorno modificada.
o método é uma análise ponderada pelo Dólar do rendimento de uma carteira. Isso faz com que seja uma maneira mais precisa de medir o retorno de uma carteira do que o método mais simples de retorno geométrico, embora possa ter problemas durante períodos de grande volatilidade ou se houver vários fluxos de caixa dentro de um determinado período.
Esta abordagem do cálculo de retorno é semelhante ao método de retorno ponderado pelo dólar, mas tem a vantagem de não exigir que o seu solucionador para encontrar a taxa exata de retorno.
o método tem o nome de Peter O. Dietz, um acadêmico e autor de obras influentes durante a década de 1960 sobre a medição do retorno dos investimentos em fundos de pensão. Sua idéia original era encontrar uma maneira mais rápida de calcular uma TIR do que os métodos que estavam então disponíveis, que dependessem de computadores que eram primitivos pelos padrões de hoje.
hoje em dia, é relativamente fácil calcular um retorno ponderado pelo tempo verdadeiro calculando um retorno diário e ligando geometricamente para obter um retorno por um mês, um trimestre, ou qualquer outro período de tempo. No entanto, o método Dietz modificado continua a ser útil devido aos seus benefícios de cálculo de atribuição de desempenho, que não estão disponíveis com métodos de cálculo ponderados no tempo.
este método de cálculo do retorno é uma assinatura da gestão moderna da carteira. É uma das metodologias de cálculo dos rendimentos recomendadas pelo Investment Performance Council (IPC) como parte das suas normas globais de desempenho do investimento (GIP). Estas normas destinam-se a assegurar a coerência na forma como os resultados das carteiras são calculados a nível internacional.