Acest capitol discută conceptul de dezvoltare. Nu este greu de înțeles de ce conceptul de dezvoltare este atât de esențial pentru economie în general. Problemele economice implică probleme logistice și multe dintre ele sunt, fără îndoială, „inginerie” de un fel sau altul. Pe de altă parte, succesul tuturor acestor lucruri trebuie judecat în cele din urmă în funcție de ceea ce face în viața ființelor umane. Îmbunătățirea condițiilor de viață trebuie să fie în mod clar un obiect esențial,dacă nu chiar esențial al întregului exercițiu economic, iar această îmbunătățire este o parte integrantă a conceptului de dezvoltare. Chiar dacă problemele logistice și de inginerie implicate în îmbunătățirea condițiilor de viață în țările sărace, în curs de dezvoltare ar putea fi foarte diferite de cele din cele bogate, dezvoltate, există multe în comun în exercițiile respective pe cele două părți ale decalajului. Legătura strânsă dintre dezvoltarea economică și creșterea economică este în același timp o chestiune de importanță, precum și o sursă de confuzie considerabilă. Importanța ” creșterii „trebuie să depindă de natura variabilei a cărei expansiune este considerată și văzută ca „creștere”.”Capitolul discută o serie de surse diferite de contrast care trebuie distinse clar unele de altele, făcând în același timp o distincție între dezvoltare și creștere. Bunăstarea unei persoane poate fi văzută ca o evaluare a funcționărilor realizate de acea persoană. Această abordare a fost folosită implicit de Adam Smith și Karl Marx în special. Conceptul de dezvoltare nu este în nici un cazneproblematică. Diferitele probleme care stau la baza conceptului au devenit mai clare de-a lungul anilor pe baza discuțiilor conceptuale, precum și a perspectivelor care decurg din munca empirică.