Finanțe cantitative majore își propune să pregătească studenții pentru o gamă largă de cariere în industria financiară, inclusiv de gestionare a activelor cantitative și de tranzacționare, inginerie financiară, managementul riscului și de cercetare aplicată. Principalul pune un accent puternic pe economia financiară și analiza datelor, pe lângă metodele avansate cantitative și computaționale. Acesta este conceput pentru a face apel la studenții cu medii cantitative puternice care doresc să dezvolte abilitățile lor pentru aplicații cantitative în finanțe.
deși cu sediul în departamentul de Finanțe, major va include, de asemenea, conținut trans-disciplinare relevante din contabilitate, statistici și operațiuni, informații și decizii. Unele cursuri de doctorat în finanțe pot fi, de asemenea, luate în considerare pentru această majoră. Studenții MBA specializați în Finanțe cantitative vor avea atât expertiza tehnică care le permite să completeze poziții cantitative în finanțe, cât și experiența generalistă MBA care le oferă abilitățile de conducere necesare pentru a se ridica rapid la vârful organizațiilor lor.
de ce să alegeți finanțarea cantitativă?
cerințe de curs de bază
major cere studenților să ia Fnce611 Corporate Finance și Fnce613 macroeconomie și mediul Economic Global și complet (sau renunța) MGEC611 și MGEC612.
major cere elevilor să ia sau să înlocuiască FNCE611 și FNCE613. Studenții care renunță la FNCE 611 îl pot înlocui fie cu FNCE 720, Managementul Investițiilor, fie cu FNCE 726, Advanced Corporate Finance. Începând cu anul universitar 2021-22, cu toate acestea, studenții care renunță la FNCE 611 pot alege orice curs de finanțare de nivel superior pentru a-și îndeplini cerința principală de finanțare corporativă. Studenții care renunță la FNCE 613 trebuie să ia Fnce 893 băncile centrale, politica monetară și piețele financiare. Cu toate acestea, începând cu anul universitar 2021-22, studenții care renunță la FNCE 613 pot lua FNCE 893 sau FNCE 719, piețele financiare internaționale sau FNCE 732, servicii bancare internaționale, pentru a-și îndeplini cerința macroeconomică de bază.
pentru a finaliza majore, studenții trebuie să ia o suplimentare de patru unități de credit de electives de nivel superior.
ELECTIVES Finanțe
acest major necesită un minim de 4 unități de credit (cu) de cursuri elective.
cel puțin 3 cu trebuie să provină din următoarele cursuri:
• Fnce717 – instrumente financiare derivate
• FNCE719-piețele financiare internaționale
• FNCE720-Managementul Investițiilor
* Fnce725-titluri cu venit fix
• Fnce737-știința datelor pentru finanțe
• FNCE757-bazele de stabilire a prețurilor activelor
• FNCE892-inginerie financiară
restul de 1 cu poate proveni din următoarele cursuri:
• FNCE921 – Introducere în metodele empirice în Finanțe
• ACCT747-analiza dezvăluirii financiare
• Oidd653 – modelarea matematică și aplicarea acesteia în Finanțe
• STAT533 – procese stocastice
• STAT711-metode de prognoză
cursurile luate pass/fail nu pot fi luate în considerare pentru major. Acest major nu poate fi luat împreună cu generalul fnce major. În plus, ACCT747, OIDD653, STAT533 și STAT711 sunt luate în considerare numai pentru finanțarea cantitativă majoră și nu vor fi luate în considerare ca parte a cerinței de 4 UA pentru finanțarea generală majoră.
descrierea cursului
Fnce717 – instrumente financiare derivate
în arhitectura financiară modernă, instrumentele financiare derivate pot fi cele mai provocatoare și exotice titluri tranzacționate de specialiști instituționali, în timp ce, în același timp, pot fi și titlurile de bază tranzacționate în mod obișnuit de investitorii de retail, cum ar fi S&p opțiuni Index. Ideile de bază ale instrumentelor financiare derivate servesc, de asemenea, ca blocuri de construcție pentru a înțelege o clasă mult mai largă de probleme financiare, cum ar fi portofolii complexe de active, decizii strategice corporative și etape în investițiile de capital de risc. Piața globală a instrumentelor derivate este una cu cea mai rapidă creștere, cu o valoare totală de peste 600 de trilioane de dolari. Obiectivul principal al acestui curs este de a ajuta elevii să obțină intuiția și abilitățile privind (1) stabilirea prețurilor și acoperirea titlurilor derivate și (2) utilizarea acestora pentru investiții și gestionarea riscurilor. În ceea ce privește metodologiile, aplicăm principiul non-arbitrajului și legea unui preț modelelor dinamice prin trei abordări diferite: modelul arborelui binomial, modelul de stabilire a prețurilor opțiunii Black-Scholes-Merton și abordarea bazată pe simulare a prețurilor neutre la risc. Discutăm o gamă largă de aplicații, inclusiv utilizarea instrumentelor derivate în gestionarea activelor, evaluarea titlurilor corporative, cum ar fi acțiunile și obligațiunile corporative cu opțiuni încorporate, instrumentele derivate pe rata dobânzii, instrumentele derivate de credit, precum și instrumentele derivate din țiței. În plus față de discuțiile teoretice, subliniem, de asemenea, considerente practice de implementare a strategiilor folosind instrumente derivate ca instrumente, mai ales atunci când nu există condiții de arbitraj.
FNCE719 – piețele financiare internaționale
subiectele majore din această clasă includ cursurile de schimb valutar, piețele monetare internaționale, derivatele valutare și ale ratei dobânzii (forward, opțiuni și swap-uri), Portofoliile internaționale de acțiuni și obligațiuni și criptomonedele. Elevii învață despre caracteristicile instrumentelor financiare și motivațiile participanților la piață. Clasa se concentrează pe gestionarea riscurilor, investițiile și relațiile de arbitraj pe aceste piețe.
FNCE720 – Managementul Investițiilor
acest curs studiază conceptele și dovezile relevante pentru gestionarea portofoliilor de investiții. Subiectele includ diversificarea, alocarea activelor, optimizarea portofoliului, modele de factori, relația dintre risc și rentabilitate, tranzacționare, strategii pasive (de exemplu, index-fond) și active (de exemplu, fond de hedging, pe termen lung), fonduri mutuale, Evaluarea performanței, investiții și simulare pe termen lung. Cursul se ocupă foarte puțin de evaluarea individuală a securității și de investițiile discreționare (adică „cercetarea capitalului propriu” sau „alegerea stocurilor”).
Fnce725 – titluri cu venit fix
acest curs acoperă titlurile cu venit fix (inclusiv instrumentele derivate cu venit fix) și oferă o introducere pe piețele în care sunt tranzacționate, precum și instrumentele utilizate pentru a evalua aceste titluri și pentru a evalua și gestiona riscul acestora. Modelele cantitative joacă un rol cheie în evaluarea și gestionarea riscurilor acestor valori mobiliare. Drept urmare, deși se vor depune toate eforturile pentru a introduce diferitele modele și tehnici de stabilire a prețurilor cât mai intuitiv posibil, iar cerințele tehnice sunt limitate la calculul și statisticile de bază, clasa este prin natura sa cantitativă și va necesita o cantitate constantă de muncă. În plus, va fi necesară o anumită competență pe computer pentru sarcini, deși familiarizarea cu un program de foi de calcul (cum ar fi Microsoft Excel) va fi suficientă.
FNCE737 – știința datelor pentru finanțe
acest curs va introduce studenții în știința datelor pentru aplicații financiare folosind limbajul de programare Python și ecosistemul său de pachete (de exemplu, Dask, Matplotlib, Numpy, Numba, Panda, SciPy, Scikit-Learn, StatsModels). Pentru a face acest lucru, elevii vor investiga o varietate de întrebări empirice din diferite domenii ale finanțelor, inclusiv: FinTech, managementul investițiilor, finanțe corporative, guvernanță corporativă, capital de risc, capital privat și Finanțe antreprenoriale. Cursul va evidenția modul în care datele mari și analizele de date modelează modul în care se practică finanțele. Obiectivul cursului este dublu: (1) ilustrează modul în care analiza datelor poate îmbunătăți luarea deciziilor financiare și (2) oferă studenților o bază pentru efectuarea analizei datelor în roluri legate de Finanțe, atât în sectorul financiar (de exemplu, bănci comerciale și de investiții, capital privat, gestionarea activelor) și în afara sectorului financiar (de exemplu, consultanță, dezvoltare corporativă, trezorerie).
FNCE757 – bazele de stabilire a prețurilor activelor
Acest curs va acoperi metode și subiecte care formează bazele moderne de stabilire a prețurilor as – set. Acestea includ: deciziile de investiții în condiții de incertitudine, teoria varianței medii, echilibrul pieței de capital, teoria prețurilor arbitrajului, prețurile de stat, programarea dinamică și evaluarea neutră a riscului, aplicată prețurilor opțiunilor și valorilor mobiliare cu venit fix. La finalizarea acestui curs, studenții ar trebui să dobândească o înțelegere clară a principiilor majore privind deciziile de portofoliu în condiții de incertitudine și evaluările valorilor mobiliare financiare.
FNCE921 – Introducere în metodele empirice în Finanțe
acesta este un curs la nivel de doctorat. Oferă studenților o introducere în metodele empirice de frontieră utilizate în mod obișnuit în cercetarea financiară. Cursul este organizat în jurul lucrărilor empirice, cu accent pe metodele econometrice. Se va pune mare accent pe analiza datelor financiare.ACCT747-Financial Disclosure Analytics acest curs se concentrează pe analiza comunicărilor financiare între managerii corporativi și cei din afară, inclusiv situațiile financiare necesare, dezvăluirile voluntare și interacțiunile cu investitorii, analiștii și mass-media. Cursul se bazează pe rezultatele cercetărilor academice recente pentru a discuta o serie de tehnici pe care străinii le pot folosi pentru a detecta potențialele prejudecăți sau agresivitate în raportarea financiară. FORMAT: discuții de caz și prelegeri. Examen final cuprinzător, proiect de grup, caz scrie-up-uri, și participarea la clasă.
OIDD653 – modelarea matematică și aplicarea ei în Finanțe
metodele cantitative au devenit instrumente fundamentale în analiza și planificarea operațiunilor financiare. Există multe motive pentru această dezvoltare: apariția unei game întregi de noi instrumente financiare complexe, inovații în securitizare, globalizarea sporită a piețelor financiare, proliferarea tehnologiei informației și creșterea comercianților de înaltă frecvență etc. În acest curs, sunt dezvoltate, implementate și testate modele de acoperire, alocare a activelor și planificare a portofoliului pe mai multe perioade. În plus, sunt studiate modelele de stabilire a prețurilor pentru opțiuni, obligațiuni, titluri garantate cu ipoteci și alte instrumente derivate. Modelele necesită de obicei instrumentele de Statistică, optimizare și/sau simulare și sunt implementate în foi de calcul sau într-un mediu de modelare la nivel înalt, MATLAB. Acest curs este cantitativ și va necesita o utilizare extinsă a computerului. Cursul este destinat studenților care au un interes puternic în finanțe. Obiectivul este de a oferi studenților instrumentele practice necesare de care vor avea nevoie în cazul în care aleg să se alăture industriei serviciilor financiare, în special în roluri precum: instrumente derivate, tranzacționare cantitativă, gestionarea portofoliului, structurare, inginerie financiară, gestionarea riscurilor etc.
STAT533 – procese stocastice
o introducere în procesele stocastice. Accentul principal este pus pe lanțurile Markov, Martingales și procesele gaussiene. Vom discuta multe aplicații interesante de la fizică la economie. Subiectele pot include: simulări ale funcțiilor de cale, teoria jocurilor și programarea liniară, optimizarea stocastică, mișcarea browniană și Black-Scholes.
STAT711 – metode de prognoză
acest curs oferă o introducere în gama largă de tehnici disponibile pentru prognoză statistică. Vor fi analizate tehnicile calitative, netezirea și descompunerea seriilor de timp, regresia, metodele adaptive, modelarea mediei autoregresive-mobile și formulările ARCH și GARCH. Accentul va fi pus pe aplicații, mai degrabă decât pe fundațiile și derivările tehnice. Tehnicile vor fi studiate critic, cu examinarea utilității și limitărilor acestora.