care este metoda Dietz modificată?
metoda Dietz modificată este o modalitate de a măsura randamentul istoric al unui portofoliu care se bazează pe un calcul ponderat al fluxului său de numerar. Metoda ia în considerare calendarul fluxurilor de numerar și presupune că există o rată constantă de rentabilitate pe o anumită perioadă de timp.
metoda Dietz modificată este considerată a fi mai precisă decât metoda Dietz simplă, care presupune că toate fluxurile de numerar provin de la mijlocul perioadei de timp evaluate.
înțelegerea metodei modificate Dietz
metoda modificată Dietz este considerată o reflectare exactă a ratei personale de rentabilitate a unei investiții. Acesta ia în considerare valoarea de piață a deținerilor la începutul unei perioade; valoarea sa de piață la sfârșitul perioadei; toate fluxurile de numerar din perioada respectivă și durata de timp în care fiecare eveniment de flux de numerar a fost menținut în cont.
key Takeaways
- metoda Dietz modificată este acum utilizată pe scară largă de companiile de investiții în raportarea rezultatelor către clienți.
- este considerată o reflectare mai precisă a ratei de rentabilitate a individului.
- metoda exclude factorii externi care altfel ar putea distorsiona numerele.
- fluxul de numerar, în acest caz, poate fi contribuții, retrageri sau taxe.
numărul obținut prin utilizarea metodei Dietz modificate este uneori numit rata internă de rentabilitate modificată (MIRR), care este o metrică folosită adesea în deciziile de bugetare a capitalului.
oricare ar fi utilizarea sa, punctul de măsurare a ratei interne de rentabilitate este de a exclude factorii externi care ar putea distorsiona rezultatele.
de ce a fost adoptată această metodă
agenții de pază din industria financiară și investitorii caută din ce în ce mai multă transparență în modul în care sunt calculate și raportate randamentele investițiilor. Metoda Dietz modificată este recunoscută pe scară largă ca un pas către îmbunătățirea raportării atribuirii portofoliului de investiții și este acum utilizată în mod obișnuit în industria de gestionare a investițiilor.
rezultatul utilizării metodei Dietz modificate este uneori denumit rata internă de rentabilitate modificată.
metoda este o analiză ponderată în dolari a rentabilității unui portofoliu. Acest lucru face ca acesta să fie un mod mai precis de a măsura randamentul unui portofoliu decât metoda de returnare geometrică mai simplă, deși poate întâmpina probleme în perioadele de volatilitate puternică sau dacă există mai multe fluxuri de numerar într-o anumită perioadă.
această abordare a calculului de returnare este similară cu metoda de returnare ponderată în dolari, dar are avantajul de a nu necesita solverul său pentru a găsi rata exactă de rentabilitate.
metoda este numită după Peter O. Dietz, un academic și autor de lucrări influente în anii 1960 privind măsurarea randamentelor investițiilor fondului de pensii. Ideea sa inițială a fost să găsească o modalitate mai rapidă de a calcula un IRR decât metodele care erau disponibile atunci, care se bazau pe computere primitive conform standardelor actuale.
astăzi, este relativ ușor să calculați o rentabilitate reală ponderată în timp, calculând o rentabilitate zilnică și conectându-vă geometric pentru a obține o rentabilitate pentru o lună, un sfert sau orice altă perioadă de timp. Cu toate acestea, metoda Dietz modificată rămâne utilă datorită beneficiilor sale de calcul al atribuirii performanței, care nu sunt disponibile cu metodele de calcul ponderate în timp.
această metodă de calcul a rentabilității este o semnătură a managementului modern al portofoliului. Este una dintre metodologiile de calcul al randamentelor recomandate de Consiliul de performanță a investițiilor (IPC) ca parte a standardelor lor globale de performanță a investițiilor (GIPS). Aceste standarde sunt destinate să ofere consecvență în modul în care se calculează randamentele portofoliului la nivel internațional.