den amerikanska allmänheten kan tänka på Ryssland som en istäckt öken, men landets ekonomi har värmts upp under de senaste decennierna.
sedan Sovjetunionens sammanbrott har landets ekonomi genomgått betydande fria marknadsreformer. Och mellan 2000 och 2008 fördubblades landets nominella bruttonationalprodukt (BNP), vilket gör det till en mycket viktig tillväxtmarknadsekonomi.
trots denna enorma tillväxt är Rysslands ekonomi främst råvarudriven och medför flera risker för internationella investerare. Bristen på förutsägbar skatte-och företagslagstiftning har varit ett betydande hinder för privata företag och investeringar.
samtidigt satte kollapsen av råolja och andra råvaror 2015 och 2016 ett tryck nedåt på ekonomin. I den här artikeln kommer vi att titta närmare på Rysslands ekonomi, fördelar och risker för investerare och de bästa sätten att investera i tillväxtmarknadsekonomin.
en översikt över Rysslands ekonomi
Ryssland är mest känd bland internationella investerare för sin energiindustri, som en ledande exportör av olja och naturgas. Men de som investerar i Ryssland tittar också på dess växande IT-och telekommunikationssektorer. I synnerhet är landets mjukvaruindustri en av de snabbast växande marknaderna i världen.
landets ekonomiska höjdpunkter 2016 inkluderade:
- bruttonationalprodukt (PPP): $3.493 Trillion
- BNP Real tillväxttakt: -3.7%
- BNP per Capita: $23,875
- arbetslöshet: 6%
- Inflation (KPI): 12.9%
fördelarna och riskerna med investera i Ryssland
alla tillväxtmarknader har ett riskelement. Rysslands höga tillväxttakt kan vara ett hausseartat tecken på investerare, men dess rutiga historia gör det mer riskfyllt än mer utvecklade marknader. Ändå är det svårt för internationella investerare att ignorera en av världens hetaste råvarumarknader i världen.
fördelarna med att investera i Ryssland inkluderar:
- rik på naturresurser. Ryssland är världens största exportör av naturgas, liksom en av världens största olje-och stålproducenter.
- starka tillväxtindustrier. Vissa nischade industrier, som informationsteknologi och telekommunikation, har upplevt betydande tillväxt.
- växande medelklass. Ryssland har en enorm befolkning på 142 miljoner medborgare med personliga inkomster som växer uppskattningsvis 10% till 15% varje år.
riskerna med att investera i Ryssland inkluderar:
- brist på reglering. Ryssland har inte många skyddsåtgärder på plats för att skydda investerare, särskilt jämfört med den amerikanska eller fria marknadsorienterade ekonomin, står den fortfarande inför en högre nivå av instabilitet och risk än USA.
- tillit till naturresurser. Ryssland är en av världens största energiexportörer, vilket innebär att dess ekonomi är beroende av energipriser. Om energipriserna tar en nedgång kan det påverka ekonomin negativt, vilket hände under 2015 och 2016.
de bästa sätten att investera i Ryssland
det finns många olika sätt att investera i Ryssland, allt från USA-noterade börshandlade fonder (ETF) till värdepapper noterade på sin egen börs, RTS (Russian Trading System). ETF: er representerar det enklaste sättet att få exponering utan att oroa sig för de juridiska och skattemässiga konsekvenserna av amerikanska depåbevis (ADR) och inhemska värdepapper.
populära ryska ETF: er inkluderar:
- Marknadsvektor Ryssland ETF Trust (NYSE: RSX)
- iShares MSCI Ryssland begränsad indexfond (NYSE: ERUS)
- SPDR S&p Ryssland ETF (NYSE: RBL)
- Marknadsvektorer Ryssland Small-Cap ETF (NYSE: RSXJ)
Rysslands mest populära ADR:
- Gazprom oao ADR (OTC: ogzpy)
- Lukoil ADR (OTC: lukoy)
- Mechel OAO (NYSE: MTL)
- OJSC Polyus Gold ADR (OTC: OPYGY)
internationella investerare som söker direkt exponering kan köpa ryska värdepapper direkt med någon global handelsplattform med tillgång till den ryska RTS. Landets mest populära aktier är noterade på RTS 50-indexet, vilket är landets motsvarighet till S&P 500 i USA
viktiga Takeaway-poäng
- Ryssland är en av de snabbast växande tillväxtmarknaderna i världen och medlem av BRIC-nationerna, men det har också många politiska och ekonomiska risker.
- de som letar efter ett enkelt sätt att investera i Ryssland bör titta på ETF och ADR, medan de som letar efter mer direkt tillgång kanske vill titta på handelsaktier på den ryska RTS.