Vad är den modifierade Dietz-metoden?
den modifierade Dietz-metoden är ett sätt att mäta en portföljs historiska avkastning som baseras på en viktad beräkning av dess kassaflöde. Metoden tar hänsyn till tidpunkten för kassaflöden och förutsätter att det finns en konstant avkastning under en viss tidsperiod.
den modifierade Dietz-metoden anses vara mer exakt än den enkla Dietz-metoden, vilket förutsätter att alla kassaflöden kommer från mitten av den tidsperiod som utvärderas.
förstå den modifierade Dietz-metoden
den modifierade Dietz-metoden anses vara en exakt återspegling av en individs personliga avkastning från en investering. Den tar hänsyn till innehavens marknadsvärde i början av en period, dess marknadsvärde i slutet av perioden, alla kassaflöden under den perioden och den tid som varje kassaflödeshändelse upprätthölls på kontot.
Key Takeaways
- den modifierade Dietz-metoden används nu i stor utsträckning av investmentbolag för att rapportera resultat till kunder.
- Det anses vara en mer exakt återspegling av individens avkastning.
- metoden utesluter externa faktorer som annars kan skeva siffrorna.
- kassaflöde kan i detta fall vara bidrag, uttag eller avgifter.
antalet som uppnås med hjälp av den modifierade Dietz-metoden kallas ibland den modifierade interna avkastningen (MIRR), som är ett mått som ofta används i kapitalbudgeteringsbeslut.
oavsett dess användning är punkten för mätning av intern avkastning att utesluta externa faktorer som kan skeva resultaten.
varför denna metod antogs
finansbranschens vakthundar och investerare söker alltmer större öppenhet i hur investeringsavkastningen beräknas och rapporteras. Den modifierade Dietz-metoden är allmänt erkänd som ett steg mot förbättrad rapportering av investeringsportfölj, och den används nu ofta i investeringshanteringsbranschen.
resultatet av att använda den modifierade Dietz-metoden kallas ibland den modifierade interna avkastningen.
metoden är en dollarvägd analys av en portföljs avkastning. Det gör det till ett mer exakt sätt att mäta avkastningen på en portfölj än den enklare geometriska avkastningsmetoden, även om den kan stöta på problem under perioder med stor volatilitet eller om det finns flera kassaflöden inom en viss period.
denna metod för returberäkning liknar den dollarvägda returmetoden men har fördelen att den inte kräver att dess lösare hittar den exakta avkastningen.
metoden är uppkallad efter Peter O. Dietz, en akademiker och författare till inflytelserika verk under 1960-talet om att mäta avkastningen på pensionsfondsinvesteringar. Hans ursprungliga tanke var att hitta ett snabbare sätt att beräkna en IRR än de metoder som då var tillgängliga, som förlitade sig på datorer som var primitiva enligt dagens standarder.
idag är det relativt enkelt att beräkna en sann tidsvägd avkastning genom att beräkna en daglig avkastning och geometriskt länka för att få en avkastning för en månad, kvart eller någon annan tidsperiod. Den modifierade Dietz-metoden är dock fortfarande användbar på grund av dess fördelar för beräkning av prestanda, som inte är tillgängliga med tidsvägda beräkningsmetoder.
denna metod för returberäkning är en signatur för modern portföljhantering. Det är en av de metoder för beräkning av avkastning som rekommenderas av Investment Performance Council (IPC) som en del av deras globala Investeringsprestandastandarder (GIPS). Dessa standarder är avsedda att ge konsekvens i hur portföljavkastningen beräknas internationellt.