1715 var Frankrike i huvudsak insolvent som nation. Trots att skatterna höjdes till extremt höga nivåer var hålkriget kvar i den franska statskassan för djupt. Frankrike började fallera på sin utestående skuld och värdet av sin guld-och silvervaluta whipsawed som människor fruktade för nationens framtid. Frankrike vände sig till John Law för att lösa sina problem. Law var en skotsk exil-han dödade en man i en duell—vars talanger i både spel och finans gav honom stor vikt med regeringen.
lagen trodde att det var oförutsägbart utbud av guld och silver som saktar ekonomin snarare än ett verkligt ekonomiskt problem. Genom att byta till papper resonerade han, mer valuta kunde utfärdas och handeln skulle påskynda. Han skapade en bank som tog inlåning i mynt men utfärdade lån och uttag i papper. Laws bank byggde upp sina reserver genom en aktieemission och gjorde också en bra vinst genom att hantera regeringens finansbehov.
lagen beslutade att expandera genom att förvärva Mississippi-företaget. Företaget hade ett statligt stödt monopol över handel med franska Louisiana. Under lagens inflytande växte företagets stadgar till att omfatta skatteuppbörd och all handel utanför Europa. Aktiekursen sköt upp och mängden kontanter som behövs för att köpa Mississippi-aktier innebar att mer pengar måste skrivas ut.
tyvärr ville folk ha guld och silver när de tog vinster. Lagen begränsade inlösen i guld och silver för att undvika att tömma sina reserver. Detta tog bort Frankrikes pappersvaluta från guld-och silverstandarden och satte den på Mississippi-bolagets aktiekursstandard. Mängden pappersvaluta flytande var nu många gånger de faktiska reserverna av guld och silver och hyperinflation satt in.
att inse aktiekursen överskattade kraftigt rikedomen av bäverskinn och guld i de franska kolonierna, försökte Law en kontrollerad avmattning. Han deprecierade valutan och aktierna med hälften, men beslutet utlöste en säljande frenesi som drev aktiekursen kraftigt ner. Pappersvalutan blev värdelös och lagen befann sig i exil igen.eftersom det inträffade samma år som South Seas bubble, är Mississippi-bubblan ofta förvirrad med sin brittiska motsvarighet. Mississippi bubblan är faktiskt mer av en valuta blunder än en sann spekulativ bubbla. (För relaterad läsning, se: Market Crashs: Vad är kraschar och bubblor?)