Was ist EBITDAR?
Definition: EBITDAR, Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Miet- / Restrukturierungskosten, ist eine Kennzahl, die es den Stakeholdern ermöglicht, die Rentabilität eines Unternehmens zu bewerten, bevor die Betriebskosten berücksichtigt werden. Während die Gewinn- und Verlustrechnung EBITDAR nicht zeigt, können Sie es leicht ableiten.
Anstatt das EBITDAR in die Gewinn- und Verlustrechnung aufzunehmen, berücksichtigen die meisten Unternehmen das EBIT, das enger und detaillierter ist als das EBITDAR. EBIT ist eine andere Abkürzung für „Earnings, Before, Interest and Tax“.“ Viele Analysten und Investoren verwenden jedoch eine andere Kennzahl namens“EBITDA“, um Unternehmen zu bewerten. Das EBITDA ähnelt dem EBIT, addiert jedoch Abschreibungen und Amortisationskosten zum Ergebnis des Unternehmens innerhalb des Geschäftsjahres.
Finanzanalysten, Investoren, Geschäftsinhaber und andere relevante Stakeholder möchten immer wissen, wie sich ein Unternehmen gegenüber Mitbewerbern und Konkurrenten entwickelt. Daher durchsuchen die Stakeholder am Ende jedes Geschäftsjahres die Unternehmensfinanzen, um die Details zu erhalten. In der Regel achten die Stakeholder auf bestimmte Posten in den Finanzdaten, darunter EBITDAR. Dieser Artikel definiert, erklärt und beschreibt EBITDAR.
Warum ist das EBITDA signifikant?
Aus dem Vorstehenden gibt es drei wichtige Kennzahlen, die Analysten verwenden, um die Rentabilität von Unternehmen zu bestimmen. Es ist das engste von allen. Oft ist diese Metrik in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten, da sie bei der Berechnung der Rentabilität des Unternehmens nur Steuern und Zinsen ausschließt. Daher ist die Metrik gut, wenn Sie ein kleines Unternehmen bewertet, das keine komplexen Vorgänge hat.
Die zweite Kennzahl ist das EBITDA. Diese Metrik enthält Abschreibungen und Abschreibungen in den Aufwendungen, die bei der Berechnung der Rentabilität ausgeschlossen werden. Wenn Sie die Rentabilität von Unternehmen vergleichen, die in derselben Region und derselben Branche tätig sind, wäre das EBITDA die beste Metrik.
Schwieriger wird es jedoch, wenn man die Rentabilität zweier Unternehmen vergleicht, die sich in verschiedenen Regionen befinden. Angenommen, Sie möchten die Rentabilität eines Unternehmens in Uptown Los Angeles und eines anderen in Downtown Detroit vergleichen. Zwischen diesen beiden Unternehmen zahlt das in Uptown LA mehr Miete als das in Detroit.
Daher würde die Verwendung des EBITDA zum Vergleich ihrer Rentabilität keinen klaren Sachstand darstellen. Hier kommt EBITDAR jetzt ins Spiel. Da EBITDAR die Mietkosten berücksichtigt, ermöglicht es die genaueste Bewertung. Darüber hinaus ist diese Kennzahl insofern von Bedeutung, als sie dazu beiträgt, ein Unternehmen fair zu bewerten, insbesondere wenn es einige Umstrukturierungsaktivitäten innerhalb des Rechnungslegungsrahmens durchgeführt hat.
Berechnung der EBITDAR-Formel
Sie können EBITDAR auf zwei Arten berechnen. Zunächst können Sie einfach den Wert des EBIT in der Gewinn- und Verlustrechnung suchen und Abschreibungen, Amortisationskosten sowie Miet- oder Restrukturierungskosten hinzufügen. Manchmal enthält das EBIT jedoch Abschreibungen und Amortisationsaufwendungen. In diesem Fall lautet die Formel zur Berechnung des EBITDAR:
EBITDAR = EBIT + Zinsen + Steuern
Dennoch vereinfachen nicht alle Gewinn- und Verlustrechnungen solche Dinge. Daher müssen Sie den Nettogewinn und die sonstigen Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung finden, um EBITDAR zu berechnen. Die Formel für diesen Fall wäre:
EBITDAR = Nettogewinn + Zinsen + Steuern + Abschreibungen + Amortisation + Miete / Restrukturierungskosten.
EBITDAR-Beispiel
Betrachten Sie dieses Beispiel, um besser zu verstehen, wie EBITDAR berechnet wird. Investor X möchte langfristig in das Unternehmen Theta investieren, ist sich jedoch hinsichtlich der Nachhaltigkeit des Vermögenswerts nicht sicher. Daher möchte er herausfinden, ob die EBITDAR seine Entscheidung unterstützt. Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung für das Unternehmen Theta. Alle Zahlen sind in US-Dollar.
| 2019 | 2018 | |
| Revenues | 865,415 | 658,187 |
| Cost of goods | (142,107) | (102,214) |
| Gross profit | 723,308 | 555,973 |
| Operating expenses | ||
| Rent | 3,000 | 3,000 |
| Advertisement | 3,500 | 3,500 |
| Depreciation | 31,000 | 31,000 |
| Amortization | 16,000 | 16,000 |
| Restructuring expenses | 220,000 | – |
| Total operating expenses | (273,500) | (53,500) |
| EBIT | 449,808 | 502,473 |
| Interest expenses | 21,125 | 25,268 |
| Taxes | 129,451 | 133,158 |
| Net Income | 299,232 | 344,047 |
Since Company Theta’s income statement has EBIT already computed, we shall use the initial formula i.e. EBITDAR = EBIT + Interest + Taxes
The EBITDAR for financial year 2019 = 449,808 + 21,125 + 129,451 = 600,384