Qu’est-ce que les frais SEC?
Les frais de la SEC sont des frais nominaux liés à la vente d’actions cotées en bourse, au-delà des commissions de courtage associées, qui peuvent finalement être absorbées par les investisseurs. Les frais de la SEC sont définis à l’article 31 du Securities Exchange Act de 1934 et sont donc souvent appelés Frais de transaction de l’article 31.
Depuis l’introduction des frais et jusqu’en 2007, les frais de la SEC représentaient 1% du trois centième de la valeur en dollars des actions vendues. Après 2007, les frais ont été légèrement augmentés pour atteindre 1% du huit centième de la valeur en dollars des actions vendues.
Principaux points à retenir
- Les frais de la SEC sont une somme modique que les bourses et les courtiers doivent payer au Trésor américain pour aider à compenser les coûts gouvernementaux associés à la régulation du marché des actions.
- La plupart des frais de la SEC sont assumés par les courtiers, qui, à leur tour, peuvent répercuter les coûts sur les investisseurs.
- Parce que les frais de la SEC sont une disposition de l’article 31 du Securities Exchange Act de 1934, ils sont souvent appelés Frais de transaction de l’article 31.
- La commission est basée sur le volume d’actions négociées et s’applique à la vente d’actions, mais pas à l’achat d’actions.
Comprendre les frais de la SEC
Le produit des frais de la SEC est collecté auprès des sociétés de courtage et est finalement reversé au Trésor américain. Bourses de valeurs nationales aux États-Unis doivent également payer ces frais basés sur les transactions, qui, dans leur cas, sont dérivés du volume de titres vendus sur leurs plateformes.
Ces bourses peuvent obliger les courtiers à payer une partie de ces frais. Dans de nombreux cas, les courtiers-négociants, aux prises avec ces coûts supplémentaires, répercutent à leur tour le fardeau fiscal sur leurs clients en investissement. Les frais de la SEC fournissent le capital nécessaire au gouvernement pour couvrir les coûts liés à la réglementation des courtiers en actions et du marché des actions. Plus précisément, ces frais s’appliquent à la vente de la plupart des catégories d’actions et d’options liées aux actions, mais n’ont aucune incidence sur l’achat d’actions.
La SEC ajuste chaque année les frais de la SEC, en augmentant ou en diminuant ce chiffre. Dans de plus rares occasions, la SEC effectue des ajustements en milieu d’année. Quoi qu’il en soit, l’objectif des ajustements est de normaliser l’entrée totale des frais de transaction de la SEC au cours d’une année donnée. Par exemple, si le volume de transactions d’une bourse de valeurs augmente, la SEC diminuera le taux de commission, car chaque transaction doit désormais apporter un montant inférieur pour que la bourse atteigne collectivement sa cible.
Au contraire, si le volume des transactions diminue, chaque transaction doit par conséquent se voir facturer des frais plus élevés pour permettre à la SEC de prendre ce même montant cible.
Les frais de la SEC s’appliquent à la vente d’actions, mais les obligations et autres titres de créance ne sont jamais soumis à ces frais.
Exemple d’ajustement des frais
Au printemps 2018, la SEC a annoncé que les taux de frais applicables à la plupart des opérations sur titres seraient fixés à 13 per par million de dollars de transactions de vente. Ce changement représentait une réduction du taux des droits pour cette année-là. Selon la SEC, cet ajustement découle en partie de montants en dollars significativement plus élevés au cours des mois précédents pour les transactions admissibles.
La SEC a déclaré que d’autres réductions ou augmentations de frais pourraient survenir à l’avenir s’il y avait un écart notable dans le nombre de transactions de vente.
Il a été annoncé à l’hiver 2020 que le taux de redevance serait fixé à 22,10 $ par million de dollars.